今天估埋週線會收頂
上星期估美股炒底，撈底，這星期初估反彈，今天估埋週線會收頂，看今晚能否過第3關？
18年後的終極告白
港股強過美國一兩星期，最近很多人認為是否牛市開始，我覺得路還長呢，前年我寫港股失落20年，今年才是失落的第二年，即使有3-4千點的升幅，都是20年失落期中的反彈而已，在無限升升跌跌之中，還有18年要失落。 美股今年1月5日才正式開始熊市浪，冇咁快完結，暫時估計最快要到年底才是美股熊市底，但美股目前水平估計再跌些就要反彈一段。 恆指25000今年應該難上破，3-5年後可能連2萬都是勉強能上返。 失落還失落，過程中還是很多大升的機會，我向來不是淡友，從來偏向低撈好倉多些，失落都是宏觀的看法與中短線交易無關。 這就像我去年五月份時評估當時極熱絡的美股會升至年底一月初才見頂一樣，當時冇乜人會認同。 失落的實際原因就不寫了，明者自明，18年後再來論英雄，如果我還在世的話！ Option Jack
一生何求
炒野哪可休 沉淪多少個秋 贏到了却偏不夠, 又却買在手 怕手裡没有, 没法解釋貪心背後, 剛剛勝了又買卻穿底 可知我已傷透… 改自：一生何求
GAMMA及DELTA值 : Long or Short
Long or Short 在期權交易上，很多投資人都會以Long來買方向，我並不反對，也不想說服你改為Short，因為各有優缺點，還要看時機，看引伸波幅。 但在過程中，如果方向正確的話，long很難持久，容易被回調的震盪震走，long 很難承受獲利時的期權價調整，原因是方向對了，距離行使價近了，或入價了，Gamma及Delta值都變大，跟隨相關股份的變動也較為敏感，除非是短炒。 而Short，若方向對的話，距離行使價越來越遠，越價外，Delta及Gamma值的敏感度也同步越來越小，所以比持有long容易承受震盪，更容易繼續持有而至賺盡。 換句話說，即是獲利時的long 比較難持有，很容易掉入[贏粒糖]的陷阱，錯方向時卻比較容易承受，因為輸有限，但全額損失的機率偏高。 Short剛好相反，對方向時比較容易繼續持有而賺盡期權金，錯方向時比較容易被震散，兩者各有好壞，讓一切隨心。 Option Jack
一文看清中海油特別息對期權的影響
和上次騰訊送京東情況相似，而且現金利息簡單很多。 6月9日中海油除淨派特別息1.18元 除淨前一日股價收在12.36元，除淨日（0609）中海油的前收市價變為11.18元。 對期權有何影響？ 1，由於是特別息，不會像一般除淨，某些月份的價內Call會受影響。 2，特別息除淨後，所有月份call put，Long short權益都冇蝕底或佔優。 3，但行使價會調整，合約股數（原本每張1000股）也有調整。 4，做covered call的要在到期前平舊開新。 5，除淨日有新期權，新舊期權並行，舊倉用舊期權報價平倉，開新期權倉要用新中海油期權交易。 6，由於舊期權特別息除淨後合約股數有增加，所以開倉時的「期權價」會調整，以迎合開倉時的總期權金權益不變。 舊期權行使價的調整的計算方法 原本12元的strike price 調整成10.85 例如：12.5元的strike price 調整成11.31 strike price調整計算公式：12.5 X（12.36-1.18）÷ 12.36 = 11.31 不過每張合約量會改變本來每張1000股變成1105.21 合約股數調整計算公式：12.5 X （1000÷11.31）=1105.21 HKEX詳情：https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Circulars-and-Notices/Participant-and-Members-Circulars/SEHK/2022/MO_DT_111_22_c.pdf MO_DT_150_22_e.pdf (hkex.com.hk) 1. 調整及轉移未平倉倉盤，於除淨日之前一個營業日收市後，交易代碼舊 CNC 的中海洋股票期權系列的未平倉盤，將被調整及轉移至股票期權系列交易代碼CNA。 2. 於除淨日，新的中海油股票期權，推出CNC以作交易，每張合約依舊1000股。 中海油舊期權合約股數的調整程序安排如下： AR：(股份收市價 – 特別股息) / (股份收市價) =0.90453 調整行使價：AEP：未平倉股票期權系列的行使價 × AR 調整合約股數：ACS：未平倉股票期權系列的行使價 × (1,000 股 ÷AEP) 所以如有舊期權倉，必須於到期前或盡早轉去新期權合約處，尤其是covered call的價內倉，以避免被行使而出現碎股。 Option Jack
闖入森林之前，先要有最壞的預期
想投機又不知道如何控制風險？ 【永遠勿補按金】寧願自己cut或被cut。 每個交易員都必須經過高低起伏，逆境順境，歲月的洗禮，這才叫經歷。 我在投機市場大槓桿交易了30多年（期貨、期權），一生中曾試過三次將戶口裏面的錢輸曬。 其中一次本來戶口裏面只有20餘萬，輸曬就算，結果因為敵不過不甘及不捨，補按金，再補…無奈，一星期後輸百餘萬。 …自此我才學懂了資金控管，越怕輸越會輸，越想贏越難贏， 而且永遠遵守不要補按金的底線，無論在任何情況，多麼的不甘，cut完反彈也好，要不換個戰場（商品）， 別在同一個地方再跌多次。 資金控管得宜，才能長期留在槓桿市場。 如果你很難控制自己的貪婪及止蝕，那麼按金戶口就別放太多錢，而且別開設容易快速轉錢入戶的設定。 說自己厲害之前， 先經歷多次逆境的考驗 想大賺之前，先要有 赴死的決心 ＃投機市場 ＃OptuonJack #歷練與覺醒
初勝不難，戒賭難
初交易時冇包袱、冇抱負、冇壓力、冇陰謀論，一張白紙，獲勝不難，但當你漸漸了解市場，學到更多，參考更多，多了陰謀，多了貪婪，還有追回前損失的負擔，又追求高回報時，可能就漸漸的開始掉入迷思的陷阱，控制不好的話變成迷失… 斬不斷逃不掉 有時輸了還沾沾自喜，因輸少了；有時贏了還有所失落，因贏少了，最後還是回歸：《認真就輸了》這金句的漩渦裏面。 想通就贏了，迷失就輸了。 抬頭望空滿天星星，人的慾望無窮無盡。
不再公開寫操作日誌
過往也習慣寫下些交易日誌作紀錄，以前會公開放些在此，相信這裡很多讀者們以前都看過我的：操作日誌，持續了6、7年。 後來不再公開寫操作日誌的原因，是經常會出現一些路過的酸民留言打擊，或是眼紅人，或是Hater、打手…甚至試過幾次我在FB寫short put竟然有人見個［put］字，以為是淡倉而取笑，熊市週期看成短線的升跌，斷章取義者多不勝數，真是秀才遇著兵有理說不清… 所以最近我已經甚少在公開寫操作日誌了，交易全寫在這裡，而且更詳細。 https://prime.fortuneinsight.com/web/posts/668600 限時免費最後6小時 收188元，起碼可以隔絕所有無理取鬧、只贏不輸、及非交易者的留言。 即使只收一蚊，也可以隔絕8、9成無理取鬧者。 訂閱我文章的讀者都是我的知音、戰友、group友，我不怕燈，也不怕寫錯方向，因為各位都是真交易員，有止蝕位，自然會明白當中的風險，讓我更敢暢所欲言，幻想價、賭業績、熊市頂底判斷也敢寫。
中移動除淨前後
從比對可得知除淨對期權的影響 圖1為中移動5、6及7月股票期權，除淨前5月24日，股價在52.85/90時。 中移動隔天除淨2.43元。 圖二是5月25日除淨日，當時中移動股價在51.30升0.83。 一般市面上大部份人認為除淨後是： 1，所有月份put會上升，call會下跌。 2，put沒有影響，而所有月份call會下跌。 3，call put全部皆已反映除淨後股價，沒有任何影響。 4，所有Short call 會被行使，若未平倉的話，而除淨日所有Call會下跌。 5，所有價內Call均會受除淨影響，價外不會。 6，只有5月價內Call，包括52.5元及以下受影響。 7，5月，6月元及7月的52.5元及以下均受影響。 8，除淨後所有行使價會調整，所以沒有實質影響。 9，5月52.5及以下call，6月50及以下call，7月50及以下call受影響，其餘不會。 10，所有價內put均受影響。 很複雜？ 若我們細心比對除淨前後及股價水平，就知道以上那些是對那些是錯。 除淨最為複雜難明若想知更多期權知識 請參閱： http://www.optionsjack.com/optionscourse/ (圖1） (圖二) （圖3）
一個人
一個人虧損獨自傷悲 一個人大賺獨自喜悅 一個人面對市場殘酷 一個人感受失落 一個人慶祝 你不能分享獲利的喜悅，因為其他人虧損 。 你不能傾訴逆境，因為其他人順境。 戰場是你自己設計的，盈利、虧損、快樂失意，皆有時。 沒有人會懂你，除了你自己。 交易是一個人的武林。