和上次騰訊送京東情況相似,而且現金利息簡單很多。
6月9日中海油除淨派特別息1.18元
除淨前一日股價收在12.36元,除淨日(0609)
對期權有何影響?
1,由於是特別息,不會像一般除淨,
2,特別息除淨後,所有月份call put,Long short權益都冇蝕底或佔優。
3,但行使價會調整,合約股數(原本每張1000股)也有調整。
4,做covered call的要在到期前平舊開新。
5,除淨日有新期權,新舊期權並行,舊倉用舊期權報價平倉,
6,由於舊期權特別息除淨後合約股數有增加,所以開倉時的「期權價」會調整,
舊期權行使價的調整的計算方法
原本12元的strike price 調整成10.85
例如:12.5元的strike price 調整成11.31
strike price調整計算公式:12.5 X(12.36-1.18)÷ 12.36 = 11.31
不過每張合約量會改變本來每張1000股變成1105.21
合約股數調整計算公式:12.5 X (1000÷11.31)=1105.21
1. 調整及轉移未平倉倉盤,於除淨日之前一個營業日收市後,
2. 於除淨日,新的中海油股票期權,推出CNC以作交易,
中海油舊期權合約股數的調整程序安排如下:
AR:(股份收市價 – 特別股息) / (股份收市價) =0.90453
調整行使價:AEP:未平倉股票期權系列的行使價 × AR
調整合約股數:ACS:未平倉股票期權系列的行使價 × (1,
所以如有舊期權倉,必須於到期前或盡早轉去新期權合約處,
尤其是covered call的價內倉,以避免被行使而出現碎股。
Option Jack