期貨與期權皆是現時最熱門的衍生工具， 期貨簡單的說就是從相關資產衍生出來有到期日的期貨交易，與現貨標的升跌去向息息相關，期貨還有一個功能就是價格發現，在現貨市場還沒有正式開盤的時候期貨也能交易。
交易前必須注意合約總值
期貨與相關資產的主要分別在於槓桿的放大，有固定的合約規格，例如CME的標普500指數期貨，幾乎是最持久的期貨交易產品之一，至今仍然是交投熱絡，標普500指數是追蹤美國經濟體的500家最大型的上市公司，從80年代開始持續近今。
標普500指數期貨代號是ES，之後的英文代碼及數字代表月份及年份，例如ESM2，M代表6月，2代表2022年，即6月第三個周五到期的指數期貨，全名是E－mini標準普爾500期貨，合約量是指數×50，所有CME交易所的期貨及期權皆是以美元計算，例如ESM2，假設期貨價格在4550，合約量即是：4550×50美元，合約總值US$227,500元。
買賣一份期貨合約等於交易約22萬美元500家股份的升跌綜合。
成交量最大的指數期貨
為何叫E及Mini(迷你)，原因在於多年前的標普500期貨本來是以SP為代號，每大點是500美元，後來減半改為250美元，但90年代指數市值一路攀升，為了普及成交量，1997年9月推出(ES)電子迷你標普500，每大點50元，是原先的5份之1，而且也開始了以電子交易期貨，所以出現E及mini (迷你)的名稱，也是現時全球成交最活躍的指數期貨之一。
因應指數市值繼續攀升，在2019年5月，CME再推出微型e mini 標普500指數期貨，方便新手及散戶參與其中。
微型標普、微型納指及微型道指期貨，代號前面加個(M)字，合約值是原本的再10份1。
以納指100期貨為例，微型納指100期貨的代號是MNQ，每個指數點是2美元，假設目前納指100期貨是15000點，MNQ的合約值便是3萬美元（15000×2），而所有期貨產品皆採取按金形式交易，例如微型納指100的按金約4,000美元之下，大約是合約值的8份之1，詳情必須參考CME網頁說明https://www.cmegroup.com/cn-t/trading/equity-index/micro-e-mini-options.html
期貨交易前必須了解槓桿
相對於買賣指數ETF來作比較，指數期貨可發揮更大的槓桿效果，而且不用管理費，只是交易時所需的手續費，大大的減低了交易成本，方便短線交易，這也是期貨的優勢。
但新手開始交易時必須了解合約總值的槓桿放大及明白當中風險，還有月份的選擇，CME的四大美股指數期貨，只有季月：3、6、9及12月份到期合約。
港交所的恆生指數期貨HSI每點50港元，細期MHSI每點10元，前面多了一個M字， 因為是指數期貨，未平倉的買賣合約都會在最後交易日以現金（差價）結算，每個月份皆有期貨。
個人認為若新手想嘗試期貨交易，無論在任何市場，都應該從（M）字頭的期貨開始學習。
留意現貨交收的風險
除了指數產品之外，CME還有商品期貨，例如黃金、小麥、期油、外匯…等，固定規格期貨合約的交易。
開始期貨交易前必須了解交易相關資產的到期日，是現金結算或是有些商品期貨是以實物交收(Physical Delivery)的分別。
當中第一通知日First notice day (FND)：是指期貨買方可能被賣方要求實貨交割，如果超過第一通知日而未有平倉的話，就有可能被賣方提出交收。
商品期貨，例如黃金期貨採用雙數月份，例如2、4、6…12月，現時主交易月份為六月，而原油期貨，每個月份皆有期貨合約，現時主要交易的近月份為6月，不過新手必須特別注意在第一通知日First notice day前平倉或轉月，以避免像兩年前近月份期油出現負油價的災難。
但現時本地證券商皆會在有實物交收(Physical Delivery)
的期貨產品的第一通知日前三個交易日強制性平倉或轉月，以防止客戶們面對實物交收的風險。
從微型合約開始練習
筆者自1988年已經開始期貨交易，作為一個老前輩，對新手的忠告除了從M字頭的微型期貨開始練習之外，還要注意槓桿的放大是否能承受，按金只是一個起始計算方法，若交易持反方向發展，按金加上浮動損失，未必是新手們能預期到的，所以必須每筆為交易設定止蝕單，現時＃富途 的定點觸發限價單及利用跟蹤止損限價單，可保障交易錯向時的損失控制在一定範圍裡，而期貨浮動獲利時，更可改為止賺觸發條件單，非常方便。
在股票市場上已經習慣獲利時即賣出，虧損時變長線投資的作風，在期貨市場絕對不適用，要參與期貨交易必須先改變態度。
最近富途開始CME交易所產品的期貨期權交易版面，還可交易大小恒指期貨及期權、納斯達克100期貨，還有微型納指（MNQ）及微型標普500期貨(MES)及期權，因為「微型」是原本期貨(ES及NQ)的十份之一，讓新手也可參與其中作中線波段操作。
期權所涉及的基本知識繁複
至於期權方面，期權和期貨一樣是衍生工具，但所涉及的知識更加詳盡而複雜，非簡單筆墨能解析一切。
期權與期貨的潛在風險及回報截然不同，
期權合約則賦予買方（long）權利而非責任，可承擔有限的金額，去博取可能出現的可觀的北數利潤，如對相關資產有比較大幅變動的預期時適合採用long (買方)，買入期權的盈利可以很大，而風險則只限於所繳付的期權金，但勝率偏低。
到期日漸近的時間值消逝，也是影響call（買權）或put（賣權）的價值漸漸下跌原因，所以要等待時機，不能每日都使用long來炒相關資產變動的波幅，因為除了相關資產的升跌變動，影響期權價格高低的就是時間值。
Long put是買入賣權，買入一個看跌的權利，即淡倉交易，Long call是買入一個看升的權利，即好倉交易，Short call與long call剛好相反，是不看升的交易，short put與long put剛好相反，是不看跌的交易，這就是基本四式。
由於買入期權須繳付期權金，相對的潛在回報自然會比投資期貨為少，兩者的差別正正在於所繳付的期權金。
至於沽出期權的一方，回報只限於所收取的期權金，但必須有按金（Margin），與期貨交易一樣，承擔期權價變動風險的保障，但平均勝率高於買入期權。
市場走勢千變萬化，再加上期權交易必須考量的因素眾多，並不能只以簡單升跌方向來認定期權的使用方式。
影響期權價格變動的因素眾多
富途自主研發期權價格計算功能，可以智慧綜合股票期權的當前日期、波動率、正股情況估算出期權的理論價格，非常方便易明，最重要還是有組合保證金的減免。
除了要瞭解影響期權價格變動的因素之外，其餘還要考量的有以下多項：
1,時間價值的消耗。
2,所處於的周期及短期方向。
3,入市時機。
4,最大損失的容忍金額。
5,最大利潤的考量。
6,注碼及資金的分配。
7,目標及止損的位置。
8, 引伸波幅（Implied Volatility）的高低。
各種因素環環相扣， 交錯重疊，箇中又豈是筆墨所能具體寫得透徹，必須是開始交易累積經驗而成。
參與期貨交易前，最好必須有股票的交易經驗，參與期權交易前，最好必須有期貨的交易經驗。
在富途交易20筆期貨以上，信用紀錄良好，還可申請期貨保證金扣減，首次入錢的新用戶，可享一千元免佣及免費報價，當然還有組合保證金扣減。
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