這問題我已答過不下於100次，但仍然困擾著不少期權投資者，其實有幾個很簡單的步驟，只要心算已經可以計算到ITM期權的合理價值。
5個簡單步驟指引：
《計、分、排、改、成》
讓你在價內期權平倉開倉時都不吃虧，10秒內可以掛單排價。
我是實務交易員，並非理論分析員，不會說一些搬字過紙的廢話，而且非常了解在9點15分到9點45分的開市時段對持倉者的關鍵及迫切性，期指慢30秒已經差百幾點變動。
而深入價內的期權值，又接近標的delta值1的波幅，您必須在「電光火石」之間掛單排價…改價…成交。
今日先寫歐式期權。
步驟一，計：計算
如果是歐式期權，例如恆指期權，首先必須比對的是同月期貨指數水平，記住是恆指期貨而不是大市的恆生指數。
假設只剩下兩三天就到期，先要計算內在值，例如2月期指若在15450，16400 put的內在值是多少?
還原基本步16400（strike price）沽出，15450 (現水平的2月期指)買回的話，是獲利950點，即950點的內在值，深入價內已經又快到期，時間值不多，只要計算內在值再加少許時間值，省掉很多時間（ 步驟三排價有更詳細分析）。
步驟二，分：分注
如果你只得一張合約，可以直接跳過此欄，看：排價的技巧，如果多過一張合約，例如持有5張合約，應該先排1張，即使排錯，被市場立即成交了，吃虧了點數，還可以自我安慰，慶幸自己只排一張不是五張。
第一張排出後馬上成交了，表示排價可能過低（用以上例子假設是沽出平倉），再計算一下是期指變動太快，還是計算有誤，下一張排價起碼排高一些。
那究竟要排高多少呢？
步驟三，排：排價
排價也非常講究技巧，不遵守排價改價指引來做，隨便設定一個自己以為差不多的，或在莊家報價的買賣差價直接hit來成交的話，有時每張合約會吃虧100點，100點每張細期期權值1000元，大期期權值5000元。
計算出來的950點是不包含時間值的，儘管剩下兩三天到期而深入價內，仍然有一些時間值，舉例大概5至15點吧，所以若內在值是950點，加上15點，可排965點沽出16400的long put平倉，而指數期貨當時若還維持15450的話。
然後隨著期貨變動調整内在值的排價，這時候若可能已經超過9點45分以後，市場成交開始活絡，莊家報價也開始出現，你分段平餘下的持倉時，就有所依據，分段排價，然後改價。
步驟四：改價
因為期指在不停跳動，建議假設你持有16400 long put要平倉沽出，先排980點（要沽出先排比合理價高一些），然後再改低至970…960…950，若果還未成交，而期指仍然在15450附近時，再改為945蝕讓幾點內在值，就一定吸引到套戥者入場買入而成交。
步驟五，成：成交
到這步驟就不用再寫下去了，因為你已經成功平倉。
當然期貨變動會很快，你可以選擇等待再跌下來一些，讓你可以順利成交，或是改價追。
但要切記，不要使用交易系統的市場追價來平倉，系統追價只適合期指，或OTM即月價外又活躍期權的行使價才適用，因為差價少至2，3點， 而價內期權的差價非常寬闊，切勿使用這招。
待續…
2，還有幾星期的價內期權值，最快的心算方法
3，美式期權（股票期權）價內平倉步驟
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