不少坊間的期權教科書籍，對引伸波幅的高低變動的解讀，
不少期權書籍都是理論為先，行內人一看便知極度缺乏實戰的經歷。
教科書的用處只是引領您進入市場，好確認內容的正確性，
圖1，騰訊股價766元，今年1月25日，
圖二，騰訊今年7月28日股價424元，put 價外10％引伸波幅62.7%，達至最高水平，put iv甚至破歷史新高，424元也接近波段低位。
圖三，上星期四（10月21日）
引伸波幅的極高代表市場恐慌或樂觀程度，Call iv極高水平代表市場極度樂觀及需求程度；Put iv極高水平代表市場極度恐懼及市場需求程度。
越多散戶看升越多新窩輪推出，自然再推高引伸波幅，
越多散戶恐慌，自然推高put的引伸波幅，
（圖一）
（圖一）25 Jan 21 :騰訊766元 10%OTM 2月call iv @55.2%
（圖二）
（圖二）28 July 21 :騰訊424元 10%OTM 8月Put iv @62.7%
（圖三）
（圖三）22 Oct 21 :騰訊505元10% OTM put iv @ 36.5%
