自踏入今年(2022年)初開始,標普500及道指皆在1月4日及5日創歷史高位後向下,開始了一段熊市至今,在此之前,我早在去年中(2021年5月) 曾多次公開預期美股最少會漲到年底,可能在明年1月初(2022年)終極一漲後才見頂,然後熊市開始…
我並不是在炫耀自己看對了,其實當中的誤差也有兩點,首先是納指綜合及納指100指數,早在去年(2021)11月中創下歷史高位,標普及道指其後在1月初才 創歷史高位,但卻沒有出現「終極一漲」就開始了熊市。
今年以來美股在下跌途中,多次的從低位反彈,這正正就是熊市的波浪,一浪低於一浪,而速度及幅度既快且大,在這種市況下,看到不少投資人仍然沿用過去的或是牛市時(去年)的交易策略,但在熊市或是失落年代裡,很多舊方法卻成為了死亡陷阱,一追多就回跌,一止損或做空就反彈,而且經過2021年的全年慢漲的態勢,投資人習慣只著重於選擇股票的概念,卻早把止損的觀念丟於腦後,過去成功的策略,今年卻成為狂被打臉的策略。
首先我們必須了解在熊市的交易方法與牛市的情況有以下數點不同:
1,熊市節奏跟過往盤整或牛市的分別很大,有些技術分析要反過來看。
2,動盪市況只有一個操作可以對抗市況,就是縮小注碼,以確保資金控管不會失控,但很多投資人仍然沿用去年的注碼,所以在今年的六月份已被市場淘汰。
3,必須了解一個熊市的開始,不可能在半年當中結束,所以之前在8月份時看到分析員們說美股已經跌完,另外一個牛市開始,這是一個大膽而天真的想法,或許他們誤認美股上半年的跌浪只是一個調整,並非熊市的開始。
4,作為一個期貨交易員,不能在指數下跌20%的傳統觀念,才認為是技術熊市的開始,太晚了,這樣隨時沽空在最低位,而又面臨一個反彈浪,期貨交易槓桿大,又如何承受得起一個小幅度的反彈浪呢?
5,所以要成為一個全職交易員,你必須有長線及短線的看法,而且經常要與其他人有不一樣的看法。
投資與投機是完全不同的兩個概念,炒股票只有入市位、止損位、目標價,就這麼簡單,炒期貨要成功,經常要「無目標價」,只有止損位,或是提高止盈位,當交易方向對時,可以利用#富途 的跟蹤止損限價單功能, 可自行設定金額/百分比,即是期貨的點數或金額,例如買入納指期貨(NQ)後設定50點的最大損失金額,特別的地方在於這系統,可讓止損價格根據市場實時價格進行動態變動,市價到達止損位置,系統會自動提交限價單。
假設為買入交易,設定一個跟蹤金額後,期貨價格上漲時,止損價格也會隨之提高,例如鎖定距離高點回跌50點時的金額,期貨價格下跌時止損價格保持不變。
期貨價格繼續跌到或低於止損價時,系統將自動提交定價單賣出。
這表示最大五十點的虧損,只會減少,甚至調整後變成止盈單,而不會虧損多於設定金額。
有一定幅度利潤時,止損位慢慢改成止盈位,這樣就可以繼續安心持倉,有時更會出現一些意外驚喜的升跌幅利潤,遠超自己入市時的目標利潤很多,很多,這就是意外的利潤收穫。
我的CME期貨期權交易之路
因為在盤房工作之便利,在了解了什麼叫做盈虧及期貨之後,1988年血氣方剛的我,已下場炒期貨,以一試運氣,自問自己在校時期數學及邏輯方面已是名列前茅,以為就可以更快地達到財務自由,像在盤房看到其他客戶一樣,輕鬆賺幾萬元利潤並非難事,若每月都有這些利潤就是當年的10倍工資了,我當時奢望的,天真的,以為自己很快可以做到,也從此走上這一條路,但也沒有後悔過,10多年後我真的做到,但過程卻歷經多次慘痛的教訓。
當年就是以美國CME交易所的外匯及指數期貨開始,後來連商品期貨如黃金及美國長債期貨等,幾乎有期貨的商品都去嘗試 ,直至現在,雖然近年大部分時間,我已經改用期權來交易,但是偶然會作期貨的短線交易,但我絕不會鼓勵新手們參與期貨交易,交易前必須明白槓桿放大及止損位是否能承受得起。
近年CME推出了微型期貨合約,其實非常適合新投資人一試身手,因應美股4大指數市值成交量繼續攀升,CME交易所在2019年5月,推出微型e mini 標普500指數期貨,方便新手及散戶參與其中。
指數類就有微型標普、微型納指、微型羅素及微型道指期貨,代號前面加個(M)字,合約值是原本的10份1。
以納指100期貨為例,微型納指100期貨的代號是MNQ,每個指數點是2美元,假設目前納指100期貨是11400點,MNQ的合約值便是22,800美元(11400×2),而所有期貨產品皆採取保證金形式交易,例如微型納指100的按金約3,500美元,大約是合約值的8份之1,詳情必須參考CME網頁說明https://www.cmegroup.com/cn-t/trading/equity-index/micro-e-mini-futures.html
期貨交易前必須了解槓桿
相對於買賣指數ETF來作比較,指數期貨可發揮更大的槓桿效果,而且不用管理費,只是交易時所需的手續費,大大的減低了交易成本,方便短線交易,這也是期貨的優勢。現時富途有千萬美金模擬交易,新手要開始之前先嘗試自己的 交易習慣是否適合這個市場,熟悉交易系統後,可讓您一試身手,不用像我當年般只能真金白銀投入而白繳學費,而我這個歷經30多年的老手,當然就不需要用到模擬交易來練習了,新手最好還是從模擬開始。
在富途牛牛圈還有1900萬用戶,可看到期貨股票的一眾高手們的分享及交流,對我這個老手來說非常有幫助,讓我知道市場上的交易氣氛如何。
技術分析方面,富途有37個畫線工具,結合波動率分析、相關性分析、多空持倉分析、季節性分析等深度分析功能,有助交易決策,而且是免費提供的。
至於交易獎勵方面有:
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