統計過去2026年首日升的幾率高些
每年年底的交易員們都在做什麼 12月份美股市況激烈震盪，港股低殘，很多人說基金佬提早收爐，趁聖誕節提前渡假去了，過了元旦假期後，才慢慢回到崗位工作，對於在職的金融機構從業員們，例如窩輪、牛熊證市場的策劃、精算、分析及券商的從業員們來說，他們只要做好份內的工作便可交代過去，因為他們都沒有自己用槓桿持有股份或以衍生工具的持倉，沒有包袱，可輕鬆出遊，2016年之前我也是這樣。 其實現今的基金經理人很重視年底年初的聖誕元旦市況。 自從2016年初之後，每年我必緊守崗位，因為可能全年利潤目標的一半就在年初幾天產生，或將改寫明年全年的績效… 看完下方的每年年底年初的表現，或會改變你對人云亦云的態度。 2016年第一個交易日跌600點，之後一段超過3千點的跌幅。 2017年由第一個交易日起，一路漲到年底。 2018年第一個交易日升600點，之後更是3000餘點的漲幅，寫下恆指歷史新高後回跌至年底。 2019年由25000漲到30200，持續近4個月。 2020年斷了連續4年的效應。 2021年年初效應再度發揮，延續年底的連升多天，年初又是3000點的漲幅，最高至31000點之上。 2022年是美股的年初效應，首幾個交易日道指標指再創歷史高位後，結束牛市開始一段熊市跌浪… 2023年初，第一個交易日跌至19313最低，之後狂升，升至1月27日的22700，之後又一路跌至年底。 2024年初，第一個交易日開市即挫，跌浪延續至1月22日的低位14794，之後一路向北，結束熊市開始牛市。 2025年初，第一個交易日向下，跌至1月15日低位18671，之後一路向北至今。 這些是否對年底及明年初的部署更有啟示？ 12月中開始若提早收爐，清光股票，那麼就錯過了過去4天美股港股的連升行情了，到明年初才部署？可能已經連升多天，就像是2017年年底及2020年底至隔年的年初般，錯過最佳買入時機之餘，再追高變成摸頂的狼狽。 簡單概括來說，統計過去9年的年底至年初，相當有啟示作用，歷年的一月初可能有一波末端的升跌，延續至1月中過後見全年高低位的機率很高，這才是重點。
每年年底的交易員們都在做什麼？
12月份美股市況激烈震盪，港股低殘，很多人說基金佬提早收爐，趁聖誕節提前渡假去了，過了元旦假期後，才慢慢回到崗位工作，對於在職的金融機構從業員們，例如窩輪、牛熊證市場的策劃、精算、分析及券商的從業員們來說，他們只要做好份內的工作便可交代過去，因為他們都沒有自己用槓桿持有股份或以衍生工具的持倉，沒有包袱，可輕鬆出遊，2016年之前我也是這樣。 其實現今的基金經理人很重視年底年初的聖誕元旦市況。 自從2016年初之後，每年我必緊守崗位，因為可能全年利潤目標的一半就在年初幾天產生，或將改寫明年全年的績效… 看完下方的每年年底年初的表現，或會改變你對人云亦云的態度。 2016年第一個交易日跌600點，之後一段超過3千點的跌幅。 2017年由第一個交易日起，一路漲到年底。 2018年第一個交易日升600點，之後更是3000餘點的漲幅，寫下恆指歷史新高後回跌至年底。 2019年由25000漲到30200，持續近4個月。 2020年斷了連續4年的效應。 2021年年初效應再度發揮，延續年底的連升多天，年初又是3000點的漲幅，最高至31000點之上。 2022年是美股的年初效應，首幾個交易日道指標指再創歷史高位後，結束牛市開始一段熊市跌浪… 2023年初，第一個交易日跌至19313最低，之後狂升，升至1月27日的22700，之後又一路跌至年底。 2024年初，第一個交易日開市即挫，跌浪延續至1月22日的低位14794，之後一路向北，結束熊市開始牛市。 2025年初，第一個交易日向下，跌至1月15日低位18671，之後一路向北至今。 這些是否對年底及明年初的部署更有啟示？ 12月中開始若提早收爐，清光股票，那麼就錯過了過去4天美股港股的連升行情了，到明年初才部署？可能已經連升多天，就像是2017年年底及2020年底至隔年的年初般，錯過最佳買入時機之餘，再追高變成摸頂的狼狽。 簡單概括來說，統計過去9年的年底至年初，相當有啟示作用，歷年的一月初可能有一波末端的升跌，延續至1月中過後見全年高低位的機率很高，這才是重點。
期權long 經常輸的原因
1，不知勝率低，越近到期日的期權long，越高槓桿，卻越低勝率。 2，注碼太大，自己承受不起的浮動盈虧金額，是最容易在過程中被震走，或最後贏粒糖。 3，long 出手時沒有預輸晒的心態，未有事前定好策略，以為可以隨機應變。 4，頻繁出手，每日long ，甚至用long 來短炒。 5，結論是：期權交易無論long short 講究：淡定才能勝，不能太短線。 https://www.patreon.com/c/OptionJack
破頂後回落
10月首個交易日破浪頂至27381，今天乃第二天回跌，看來又要回落至跌破20天線，才有機會反彈，過去N次的節奏，看這次如何
期權賣方 short 的無奈
群組上看到很多千奇百怪的現象。 例如只要一談到用short put 入市博彈，就會加多句：我已經準備好錢接貨… 一講到short call ，就會加多句：我有正股在手… 以免被千夫所指 期權事期權了，江湖事兩湖了，做short put 或Naked short call 都好正常，何必解析有錢接貨？或是已經有正股在手？ 無錢全額接獲的就不能short put 嗎？ 買賣期貨時，有無人會講：已經準備好全額接貨？ 例如買期油時，你是否準備好一千桶油的價錢接貨？ 炒差價的投機卻要用投資的觀念來解析，真的很吃力。 每次我公開寫期權，有時賴，寫少幾個字，也會遇到吹毛求疵的指責 真正理解投資與投機分別的有幾人？ 無論炒期貨，期權都有最大損失或止蝕的概念，這是常識吧，不過每次寫short 總有人會質疑：輸無限，會破產的指指點點，而造成在群內先解析的習慣。 對於不懂期權，不懂槓桿，不懂Long short ，不懂到期日選擇的投資人，解析更多他們都唔會明，真正的一言難盡。 很多人總是以末日期權的槓桿風險，來評論半年後到期的價外short 風險，把兩者相提並論，卻又不懂槓桿倍數之巨大差別。 炒股的意義，所謂炒，就是短炒，按金，衍生工具…等等，今時今日炒股票的都是用按金，不用按金的不叫炒股，叫做買股或投資，可能比較貼切些，也容易分辨兩者的不同。 真正要做Short Put，無論是價外(OTM)、貼價(ATM)或價内(ITM)也是需要看時機，選擇適當距離的月份，避免槓桿太大，即是主觀的認為股價在低位，為即將反彈的時候而做的，可能會兩三天後就平倉。 Short 為人詬病的原因，經常被視為一個高風險的動作，因為很多人以週期權的short 來指責季月份的short ，不同槓桿的高低，根本是兩個世界。 學習期權必須將過去的刻板印象抹去，全新期權速成網上版，link 在下方。
當大家都買跌時你一定要買升
美團
路遙知馬力，日久見人燈。
自古有云：靠運氣贏來的，總是會憑實力輸回去！路遙知馬力，日久見人燈。
快手50蚊無人買
快手50蚊無人買，80蚊卻好多人推薦…
想從投資轉為投機
1，先分清投機與投資，只買股票不融資算是最基礎的投資，但別以為投資不會輸大錢。 2，我只會投機，因為剛開始交易是直接跳級炒期貨。 3，炒期貨期權逾30年，輸過、賺過、傲過、狂過、爆過、哭過…還能活著，只剩幾句真話能講。 4，新手看技術指標而買盡，以為：如果這樣必須那樣，而全力一擊？真相是：如果這樣可能那樣的機率高一些些而已… 5，新手開局不經意的賺，是運氣，日後認真就輸了。 6，應該從小資金開始學習，慢慢來比較快 7，發覺不適合就及早離開投機市場
投機不能勉強
Short 高勝算但利潤少 Long 可博倍數利潤但勝率低 兩者皆有優缺點 全年平均來說應該是8成時機做Short，2成時機做Long。 2月底時一位網友留言感謝我，當時我看港交所已經終極，可能會急跌，他有做 20張 2月540 Long put 期權金大約是4.20，兩日後港交所股價下跌，跌至536元時，他見 540 put期權金已升至8.30元時，非常高興並把持倉全部平了，還立即在whatsapp感謝我提醒。 表面上我應該替他高興，但我掩飾不了真實，很想問他為何只賺這麼少倍數就全部平倉，為何不分注？ 因為當天港交所股價跌至489元，2月份540元Put最多升到50元（內在值），而他只在8,30元平倉賺1倍，而錯過一小時後的14倍利潤。 當時也無時間長篇大論的解析，只用個微笑表情來回覆。 其實我替他擔心多於高興，趁這個機會在這裡分析一下，給哪些有賺即全走又喜愛做Long期權策略的投資人一些忠告： 當時如果該讀者全部平倉後股價反彈，事後看來是當機立斷，明智的決定，但以長期來說，以long的低勝率及末日來看，這種心態長賭必輸。 如果不能改掉這個習慣，以後不要再做long 如果你的long call long put只是為了賺一倍兩倍，甚至賺幾成就全部平倉的話，我勸你以後不要做long。 如果你不敢做short的話，我也不鼓勵你做short。 如果做spread倉之後，方向稍微變向時，你會忍不住做「對沖」，我會建議下次spread做細倉，不然會失去spread本身的優勢。 如果你對槓桿投機很擔心虧損，你不懂分注交易的話，我也建議你放棄期權市場，繼續留在投資市場比較好。