背離訊號08 sept 15
中午盤後的交易已經變成買‘大細’ 的博弈遊戲
中午盤後的交易已經變成買‘大細’ 的博弈遊戲 優勝劣敗全於1點後定輸贏。過去3個月當中，有多少上午升，下午倒跌；上午跌，午後破底，收市倒升的走勢。尤其是A股 1點後的去向。 而港股更多出一個：背離中的3點後走勢。（例如今天及上週三）。 過去連續8~10個週一低開走勢，今天告終（雖然午後仍然是跌）。 熟識~莊閑遊戲的朋友，應該知道我在說什麼。 似乎跟隨過去節湊定律，比研判圖表摸底操作還具參考價值。 這種交易法則，記得在海嘯年代及2011年股災時非常有效。
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操作日誌
過去幾日，美國市場持續震蕩上落市，而A股似在造底，國家隊入市可能初見成效，雖然仍然系跌，但連續多日陽燭，再從倆隻A50轉強可見少許跡象。 而港股方面，昨天（週三）恒指及國企均創收市新低，主因乃港股多隻大藍籌均弱，尤其是匯豐，友邦。但指數離上週夜期之驚嚇低位，仍有一段距離。 未來可能經常會出現，A股先低後高，美國股市日升日跌，港股當然難以適從。可能下午1點後再開工make a decision,勝算會比較高些。 個人昨天有long put 中移動，在大市見底前，可能會補跌或是叫做最後破底…才回升，這也是941慣有現象，可能會出現。也仍持有short call 倉。 匯豐目前沒有持倉，舊short call ,long put 倉已平。昨天跌破60元，跌破波段低位。 騰訊仍持有小量long put 倉及140-150 short call 倉。不強不弱，跟隨大市走勢。 友邦似乎非要跌破40元，才肯反彈，沒有持倉。 港交所，處於尷尬位，舊short call 倉正等待隨時平倉。 昨天也有short put 27銀河20元，撈底第一注，急跌4個交易日兼破底高IV，明天再跌可能會加short put 10月19或18元。若明天已經反彈應不會加第二注，以免中招。 目前仍持有2822，short put 倉。指數方面，仍有少量short call 倉，等待平倉。Short put 倉在過去一週漲跌中，已經退守至20000至18000。 整體市況仍然偏弱，但預期美國股市會橫行震蕩幾周，勿被短期美股急跌或急升嚇親，而改變策略。短期反而並不看太淡，市場過去倆周已經淡友多過好友，預期未來在趕底後，是震蕩反彈波段走勢。 目前IV仍高，市況受外圍影響甚大，要被免被震走，降低習慣交易數量，為最佳方法。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
背離訊號及一點後效應
半年牛熊！
過去的半年裏，我們就經歷了一個超級狂牛，和一個快速大熊。市場從之前的信心滿滿，按樓買股，散戶每天討論的皆是3萬點是否太保守，到現在幾乎草木皆兵，徹底失望，散戶開始討論18000點幾時會到。當中究竟發生了什麼變化，各位在其中又做了些什麼交易呢？ 過去半年聽過多少豪情壯語的牛市大論，參加過多少牛市分享會，細價股分享會，有多少想撕掉的筆記（尤其是下一浪35000的筆記），當中又有哪些真正經得住時間的考驗？ ⋯⋯ 記得是在今年3月28日，當時還在24600，我寫了一篇‘擋不住的誘惑’，分享了往後一周的操作策略，持續long call ,每升200點再加long call。4月8日之後，股市爆上27000點以上震蕩，所有人都沉醉在牛市的喜慶之中，不斷添柴加火，搖旗呐喊，瘋狂分享。而我的策略卻由long call 改為short put 開始保守，但當時市場旺熱，每天寫“short put”大家看了也覺得好笑。 在那個瘋狂的時刻，大家都忘記‘風險與策略’這些字眼，只知道買貴一點也就是五十步和一百步的差別，貴買貴賣就是了，不用學期權策略，買渦輪就可以，不管它的IV有多貴。 後來A股由5000點開始下跌，6月中恒指跌穿50天線，之後幾次反彈皆未能漲回50天線上，扭轉弱勢，我在當時從沉醉中清醒了過來，及時轉身，其實不覺得自己厲害，只是提早夢醒而已。但日誌中卻不太敢多提‘熊’字。因為每次提及，都會被不斷質疑，大加撻伐。因為市場重貨者很多，但這樣反而加深了我看跌的決心。 這波牛熊之間，又有多少人能全身而退？方向是一時，方法才是一世。
操作日誌：黑色星期一
週一美國在開盤時段出現跌過1000點，夜期也跟跌千點，之後迅間開始急速拉回，但尾市仍然乏力，道指低收588點，唔到你唔信，一日跌多過一日。美股期貨今天早上反彈超過3%時，帶動港股開盤後急升，但在A股再度重挫失守3000點的情況下，港股下午跌回開市位置附近，明顯的波幅市況。若沒有設定好自己能接受的波幅範圍而憑感覺及氣昏的追高追低，很容易買高賣低，被上下其手。 個人昨天繼續roll 大long put 持倉，即平部分DITM put ,以部分盈利開更低新long put 倉， 並減低short put舊倉。 今早開市後全平即月long put 倉，包括匯豐，港交所，中移動及騰訊等。上午反彈持續，跑贏A股，但還來不及開心，下午A股再急跌。因long put 倉已平，沒有對沖，只好平舊short put倉及再減低注碼,換OTM short put 持倉。3點後港股追隨美股期貨再度反彈。 期指收市時，S&P500已經反彈超過3%，在此提醒，若明天早上見美國隔晚上升300幾點，無需太興奮，因為今天港股收市時已經反映左。港股能否持續反彈，要看A股了。暫時沒有做末日long ,因為long put 今天才平倉,而long call 在高IV的情況下，不值得博，所以會專心部署short 倉。 整體來說應該是震蕩大幅度上落市幾天至下週初。昨天夜期低位，可視作短底，震蕩中可能底部越墊越高，而上方壓力位暫時預估在22400至22650附近。個人策略應該是會在反彈過程趁高IV，以short call 為主操作，short put 也會持續換位換量操作應對。 有朋友問我如何面對甘大的市況，既然波幅大，降低習慣的交易數量是個好方法。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
操作日誌 ：全球分析
2015年8月22日 星期六 操作日誌 先講美國市場： 永遠不會跌的美國股市也在4天內牛轉熊，2013/2014其實也多次跌穿50天線，但都能起死回生，繼續牛市破頂，今次似是難以再有奇跡，美國歷經4年的牛市可能已經結束！ 壓胯駱駝的不是稻草而是大樹~中國經濟放緩及人民幣貶值所引起的連帶效應。這種情況不像過去歐債危機，短時間不容易淡化。 道指周二小跌，週三跌163,週四寫日誌時也提及晚上美股跌小d 都偷笑，結果週四跌358，更跌穿50天及多條支持線，所以研判週五會跌多過周四。原因乃有單邊方向剛出現時，週五通常行到底，升到底或跌到底，基金減持不過週末，道指跌530。周線大陰燭收最低，週一必有低位，但並不認為週一美國收市一定會再跌，預期在週一亞洲盤時，道指期貨可能再多跌100至200點然後會反彈倒升。但絕不是認為美股跌完。 （圖一乃S&P500) 港股市場： 港股下週一，又再冧莊週一鑊。預期低開600點附近，中央也不會在此時刻週末出招救市，以免浪費子彈。 重貨投資者再受考驗。 個別股票方面。 匯豐週五跌至64元附近反彈，有再加62.50 put,並平 67.5 put,保本,roll 大long put 倉。目前持有65及62.50 8 月long put ,可能會在週一急跌時平全部或大半倉。 騰訊最弱，週五尾市大市反彈，而騰訊卻仍然貼低收，記得上周業績公佈後急升，日誌有分析5個交易日內跌回原處，週四已經跌回135業績公佈前位置。long put 倉繼續持有，目標仍然是118. 永遠不跌的941 ，long put 倉已經減半，週一即使低開，應該會繼續持淡倉。 388周五有小量加Long put 倉，週一可能開市已經在180短期目標價附近。應該會減倉或全部平倉。 周五也有平部分舊short put 倉或long 8月put 作time spread 。 目前整體策略部署，應該是週一二，趁高IV逢低平long put 倉，反彈平舊short put 倉，輸少當贏，以達倉量平衡，而個人部署的long 8月，short 9月不同股票put，目前floating profit 雖減半，且看如何拆倉了。 也可能會在大家恐慌時，小量分段入貨，short put 反彈即走。 下週可能見短底，也可能會出現一次假奇跡日。小心高低震蕩！ （圖二乃2011年恒指日線圖）港股目前有可能處於類似當年同樣是8月份位置，只是個人意見及提醒，不具備建議及提供意見。 […]
操作日誌
2015年8月20日 星期四 操作日誌 A股疲弱，港股更弱，昨天A股尾市抽上而港股沒反應，已經為今天港股大藍籌再跌預兆，適逢隔晚連美股都跌，港股連跌多日。 上週周線低收，本周再破7月8日低位。 個人持倉仍然以long put 為主，short call 為副，也有開始建立short put 超跌股。⋯⋯ 昨天有加long 65 put 匯豐，第二注。匯豐今天已經跌近65元，也接近平部分倉的時機。 昨天加騰訊long put 135,今天早市再加騰訊long put 132.5。已經是加第4注。 明天再低開應該會平部分倉保本先。 而港交所這倆天未有加倉，反而是昨天早上走早左部分long put 倉。 新地已在昨天平倉，平早左，每手少賺2K。 而941，匯豐，騰訊及指數short call 倉均繼續持有。 今日IV急升，也有小量short put OTM9月指數。 個股short put 倉方面，有建立992 ，857及27 博反彈。（不擅長資金分配及月份選擇者勿跟） 美國股市昨天才第一日下跌，今天應該難以倒升，預期今日美國再急跌，明天港股再低開幾百，長倉肯定震散，所以Long put 倉可能會在明天低開才陸續平倉，留short put 倉博短期跌完反彈。 目前港股走勢當然弱，比A股更弱，持續4年多的牛市結束，而熊市走到這個水平，當然很多投資人難以適從。非有幾次大熊市經歷才能冷靜面對。 小量應對為宜。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
操作日誌
操作日誌 上週四，五的港股走勢是窄幅震動，A股持穩。 周線收在近月低位，以圖論圖，下週跌的機會仍高。 周三保留之持倉： 騰訊業績後大升，long put 由賺超過2倍變輸7成。翻看過往騰訊業績後，其實爆上多過爆落，今次賭錯邊。但觀看業績後5個交易日內走回原來方向的機會也不低。 匯豐周五幾乎收在全周最低位，long put 倉繼續持有。 港交所仍然在210之下盤底，long put 由賺變接近成本，下週可能考慮減少部分持倉。 新地，地產股中最弱，週五收市前平倉一注long put 保本，有5倍盈利，另一半繼續持有博跌至108目標位。 2822 上落不大，IV再跌，仍然保持下週再升，平部分舊short put 減倉策略。 國際油價可能下週見短底，個人策略會在857 下週再跌建立short put 倉或credit time spread 992聯想再急跌倆日，明天若再低開，已經到達 超跌short put 撈底時機，可能會入第一注。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。