操作日誌：繼續‘U’型走勢
<meta http-equiv=”X-Frame-Options” content=”DENY” /> 上週五美國股市再創波段新高收市，港股今天在中國GDP公佈前後均走低，2點半過後才跟隨上證反彈回升。又多一日U型走勢。上週已提過，在升市經常會出現這種當日走勢。 今日成交量急跌，高低波幅明顯收窄，波幅收窄有利後市再上，A股卻成交接近萬億元。 ⋯⋯ 今天只有幾筆單，16新地今日平開低走，之前long call 倉，有減持一半，賺3倍幾變只有賺230%。 匯豐小跌，舊long call 倉由賺變輸幾成，繼續持有。 388港交所，今天也橫行上落，幸好上周五已有5倍平一半，剩下持倉只賺2倍，繼續持有。 騰訊與中移動一樣，尾段才拉升，但沒有明顯啟示。150 long call 倉繼續保留，計畫會在3倍利潤，2.20 時走一半，以Delta計算，股價大約在149.50附近會成交。 新倉部分今天只有941中移動，在突破95.10附近long call 。 其餘short put 倉與上週不變。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
操作日誌：’U‘型走勢
操作日誌：’U‘型走勢 隔晚美國股市急升，港股高開200幾點後回調。但最終還是在A股持穩而尾市再抽上。 港交所開市後即上，最高試210元，剛好5倍（5.85）走一半210 call 。隨後急回，在下午有short put 190 11月。及平205 call 。目前仍持有210 ，215 long call 及190 short put 倉。 ⋯⋯ 匯豐全日只是最後小升0.55，勉強升破50天線，但並非強勢，跟隨大市而已。越專注越有信心的反而升幅最少。long call 倉繼續持有。但floating 跌回成本附近，未有利潤。 騰訊今日也同樣高開‘U型走勢，今日雖然陰燭上升，但走勢良好。昨天入市的long call floating 只有50%。以圖論圖，走出小三角型，應該最少還有一天上升。long call 當然繼續保留。 江西銅開市有破上週高位，但低走後，覺市況不明，早上有平掉另一半long call 倉，平均約5倍利潤。 前天入市的新地，long call 107.50 @0.31 今天收1.05，超過3倍。照計畫週一若有5倍利潤會走一半先。連續3天強勢，保本後之終極目標暫時看114元。 整體持倉與昨天相比只有小許變動。仍然全部好倉。 下週會留意1186若突破經線12.70.可能會追long call. 2628中人壽頸線應該在30.50附近，突破可留意。 值得一提的是最近的’U‘型走勢，可能會在這波升市經常出現。何為’U’ 型走勢，即像今天的高開低走，尾段再升。除昨天外過去倆周最少出現3~4次。個人就是在週二三被震走部分short put 倉。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
突破點的補足
操作日誌：沒有看跌的理由
港股震蕩幾日後，今日一舉突破過去3天的盤整下跌區及上週五高位。 中美經濟數據好壞主導全球股市升跌。隔晚美股雖跌，但早上期貨反彈加上上證一升到底，港股一天內突破過去幾日的盤整弱勢。目前指數仍守穩50天線上，沒有做淡的理由。只考慮倉量的大細而已。 ⋯⋯ 上週五趁突破190後之388 long call 210倉繼續持有，而周二及今天早上也有加倉205及215 long call 。今天更突破連續3天受壓的200元壓力區。明天若有5倍可能會平部分倉保本。 週一有平11月中人壽short put 倉，及10月友邦27銀河，2822等舊short put 倉。平均6~8成利潤。 992聯想long call 昨天平倉，賺3倍幾變只賺1倍幾。 358江西銅long call 因已在賺5倍時，保本平了一半，所以餘下放心繼續持有。 過去倆日回跌，1299友邦及匯豐short put持倉被震走,賺6成變只賺2~3成。 而匯豐long call 倉則繼續持有。但連續幾日調整，輸IV及time value，使匯豐long call 倉由週一平均賺2倍幾變為今日的成本邊緣而已。 昨天有入新地107.5 long call 。 今早有入騰訊150 long call 及期指short put。 目前個人持倉仍然是全好倉。而Long call 比例不少於short put 。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
一個Trader的底線：
底線並非圖表下面的支撐線，很多人不知道，一個Trader最執著的是自己的持倉，不管持倉是賺是賠，不管看起來是多麼的笨，多麼的不堪一擊，這是他夢想的表露，是他對持倉的堅持，是他的底線。 擅自變動trader的持倉，平倉，即使後來是平對了，但代表的卻是不尊重，甚至是個侮辱。…因為裏面包含著期待與尊嚴，包含著Trader的個性及冒險思維。儘管仍是個邊緣trader,都應給與絕對的尊重。士可殺不可辱！ ⋯⋯ 就像一個冷酷的劍手，可以指駡他，他會忍耐，但若觸摸他的劍，你絕對會後悔。 劍在人在，倉在人在！ 順便賣下廣告： level 2 10月30日（五）＄600 舊同學$500 期權之優勢 行使價之選擇 定價模式與標準差 歷史波幅與引申波幅 簡單撈底技巧 Roll倉的藝術 垂直跨價組合：Bull call spread n Bear call spread Put-Call Parity Relationship及套利交易 救倉行動1:short put ~ long put Delta 與Gamma Vega 與Theta 市場誤解 風險管理與杠杆效應 Protective put 之變化 Covered call 的應用 地點:金鐘 金鐘廊商場過天橋(往中環方向) 紅棉路 8號東昌大廈14F , HKMA 時間：19:00 ~21:30 whatsapp 報名或查詢： 5542 1062 […]
一個Trader的底線：
一個Trader的底線： 底線並非圖表下面的支撐線，很多人不知道，一個Trader最執著的是自己的持倉，不管持倉是賺是賠，不管看起來是多麼的笨，多麼的不堪一擊，這是他夢想的表露，是他對持倉的堅持，是他的底線。 擅自變動trader的持倉，平倉，即使後來是平對了，但代表的卻是不尊重，甚至是個侮辱。…因為裏面包含著期待與尊嚴，包含著Trader的個性及冒險思維。儘管仍是個邊緣trader,都應給與絕對的尊重。士可殺不可辱！ ⋯⋯ 就像一個冷酷的劍手，可以指駡他，他會忍耐，但若觸摸他的劍，你絕對會後悔。 劍在人在，倉在人在！
期權之路沒有捷徑
<meta http-equiv=”X-Frame-Options” content=”DENY” /> 期權之路沒有捷徑，沒有取巧，必須由正確的基本開始。 只有從正門進入，才更容易到達目的地。 28年操作經驗體會到：不應把簡單策略複雜化，只應把複雜資訊簡單化。 一切從基礎開始：（Let’s Begin) ⋯⋯ Level 1 期權最基本 即將額滿，報名請快 10月23日(五) $ 600 舊同學$500 whatsapp 報名或查詢： 5542 1062 winnie 地點:金鐘 金鐘廊商場過天橋(往中環方向) 紅棉路 8號東昌大廈14F , HKMA 美利道多層停車場旁 時間：19:00 ~21:30 內容題目： 期權市場之概覽及發展 期權的正確觀念 可供交易股票期權名單 選擇權的基本定義 如何開始運作 影響期權金的的重要元素 相關網頁及APPS 落單流程及技巧 期權4式基本圖形及試算表的認識 3種走向6種買賣 期權種類及模式 期權金與保證金 sp trader 之簡單使用 如何開始運作 交易期權之實際應用與需知 結算及交收注意事項 Covered call 及protective […]
操作日誌：在興奮中低收
<meta http-equiv=”X-Frame-Options” content=”DENY” /> 週五的走勢，其實已經不是第一次，開市已經突破50天線，殺盡熊證。 而下午卻變天。週五1點後，上證再破日高，而港股卻還在 離開當日高位超過100點以上受壓，1點半後，港股節節敗退，而上證更升至日高，而當時 美期卻沒有顯著下跌，只是原地踏步。⋯⋯ 在8，9月份的 個人漸進式策略分享 的部份內容：即日港股背離訊號及一點後效應部分有提及過，有參加過的同學應該可以輕易看出端倪。 後來ESZ5 （S&P500期貨）稍為回跌，港股即跌至日低收市。 但這並不代表轉勢，只是市場升過頭回調的正常波幅。 個人操作策略方面，週四趁下午回調，有加short put 及long call 倉。週五也有加小量short put 倉。 目前仍然只持有好倉，下週應該會在上落震蕩中，以平舊倉，開新倉為策略。 值得一提的是 匯豐的其中Long call 部分，在10月2日(五)時有long 62.5 @0.48; 上週三10月7日時有long 65.00 @ 0.18；10月8日（四）有long 67.50 @0.14. 以上並非建議，也不容易成功，而只是倍數與幾率誤差的誘惑！ 匯豐在8月初從70元下跌至60元，(當時有持續long put );若這次相對由60元起點，升回接近70元也並非不可能，個人暫時終極目標看68.8附近。 這並非看對看錯的問題，不能以一般炒股升跌來衡量。 這個成功機會可能不到20%，但計算一下若月底前到68.8 時，以65 call 為例，65 call 會是多少？賺多少倍？ 3.8 /0.18 =21 ,即不計time value 的情況下有21倍。 這當然是大幅度高於20%的勝算率~5倍。這其中，所謂的成功率見仁見智，你也可以分析為5%成功率。那麼這個trade 就不一定值博了。 在過程中，當然還包括，保本策略，若再計算下去就有點複雜了。 期權操作，很多時候並非只有贏與輸，對與錯，它是整個過程的資金部署與期望值，不需計算得太盡，不一定成功率高才交易。這就是期權交易變化的妙處。 […]
2015-10- 09 ~27
操作日誌：一步到位
<meta http-equiv=”X-Frame-Options” content=”DENY” /> 港股週一及週二在22000點受壓震蕩倆日，今天終於突破22000點收市，有點意外的是突破後直接升近50天線，一步到位。 美國股市前天已突破50天線。而明天A股開市，變數仍然存在。從A50，ETF及國企指數走勢，預估明天上證會高開5%。⋯⋯ 如果明天高開未如預期，小心港股回調，如上證高開並擴大升幅，起碼超過5%以上，才會再帶動港股再上。從今天2827走勢可見市場樂觀期待。 12月期貨原油升近50元，帶動3桶油今天有突破性發展，連升第5日。昨天有long call 883 9 元 @ 0.14，今天0.70，5倍走3份1。 本周過去3天均如個人上週的計畫進行（詳見上週及10月4日操作日誌）：每日最少一long 一short ,不是一買一賣，而是每日一long call ,一short put，加好倉。 今天有加碼long call 匯豐65；及short put匯豐與 友邦。匯豐接近之前壓力線，但歐洲方面表現良好，期待突破再爆上65以上。 友邦不幸被言中，真的跌破40元才反彈。 另外，上週之358 @0.09 long call 有5倍floating ,今天在0.47 平了部分保本。 還有前日992聯想long call ,仍未夠本。 388今早本打算突破190元追，但因太忙，未及時追入，發現時已經升過50天線，只好先觀察。 其餘指數及個別股票之short put 倉繼續保留，今天也有平9月份建立之舊short put 倉，匯豐及2822…等。 從9月30日以來建立之好倉，暫時仍繼續持有。本來打算以20天線作止蝕的位置，會提高至22000。即使跌回22000仍有利潤，因大部分是short put 倉。 【最危險的地方反而是最安全】 適逢接近50天線，明天又遇著A股開市，可能會暫停加倉，或是只long call 不作short put 部署。 大藍籌分析方面，388早上已經最強，突破190元即有反倉及止損盤追高。但個人暫時沒有持倉。 首先突破50天線的騰訊，今天反而最弱，941也只是後來追上，只有小量short put 倉。 […]