擺脫舊思維：
擺脫舊思維： 期權交易必須求新求變。 10年前倆周的反彈走勢，今年只有倆日。⋯⋯ 10年前看期權倉位部署，今年只能估計外圍走勢。 10年前只看派息而買股票，今年只能估計A股何時反彈。 10年來只做Long，今年必須考慮IV（引申波幅）的高低。 10年來只做short ,今年必須重新考慮資金控管的承受力。 放棄舊有觀念很難，但不放棄更難~突圍！ 過時觀念是懷舊？更貼切形容詞是固執。 仍停留在short put 怕接貨，short call 怕call 貨？ 期權的基本是避險或投機，既然選擇投機，就只有放棄，獲利或止蝕平倉，何來接貨？除非你想接貨。 市場網絡資訊發達，你看到的新聞，別人比你更早知道。 看新聞做交易決策，只會慢人一步，甚至幾步！ Jack !
操作日誌0211:
港股在長假期中，美國市場連跌4日，在昨晚耶倫聽證會後先升後跌，可見市場趁好消息出貨，好壞消息都跌，ES（S&P500）連日震蕩在1826~1880之間，今日在歐洲開市後跌破。 期指4點後跟隨外圍急跌，夜期再跌。 ES上月低位1804附近，今日稍後可能跌破，若跌破再帶動止損單，跌幅可能好深，終極一跌早晚必須出現。⋯⋯ 最遲會在下周一。 準備撈底的朋友，明天或下週一可能是一次機會。但若今晚最終無破底則除外。 最近市況變化快速，以往行倆周的走勢，最近可能倆日行完，因市場資訊快速加上投機者爭相爬頭所至 ，已經不能用過去的歷史波幅走勢來分析。 過去長假期的幾個交易日，個人已經開工！ 有日元及黃金好倉，short put 期貨日元及黃金。 也有short call ES 3及4月。 油價跌破上月低位，今晚急跌可能會分注撈底，short put 博反彈。 祝各位猴年交易順利！ 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌0204
友邦在壞消息前轉弱偷跌，在消息出現後終極一跌，在大成交之下反彈。市場總是這樣循環不息。只看新聞做交易，永遠慢人一步。 周二建立之long put 淡倉，在昨天早盤開市跌至38元之下，一度超過6倍floating利潤，分倆段平倉，平均約4倍利潤。並轉身作short put 3月好倉應對。 ⋯⋯ 認為一次跌足，已經完成友邦的終極一跌，收全陽燭並在大成交量之下，值得轉身，當然還有高Implied Volatility引申波幅的配合。 隔晚美股在驚慌一跌後，市況回穩倒升收，今日亞洲時段 ，S&P500期貨更突破1910 之關鍵好淡分界線。但明天晚上美國還有non-farm payroll 數據。持倉過大應注意。 原油期貨在原油庫存多於預期之下，反而先跌後升。出乎市場意料。 所以你可以都不看新聞，只看走勢交易。但不可以只看新聞而後之後覺的交易。 長假期前持倉並不多。年後再部署！ 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌0202
週一港股比預期低開，受中國經濟數據差於預期及上證走低影響，但收市跌幅收窄，而隔晚美股自高位一度回落，收市前急速拉升，只小跌收。若說港股昨日的走勢使好倉投資人失望，今天的走勢更使好倉被震散。上證今日將昨日跌幅漲回。但好友只開心不足一小時，中午前已將早段自低位的升幅跌回，下午時段震蕩，市況非常飄拂。 恒指未能成功站上20天線，不少蟹貨趁機減倉。⋯⋯ 最強大藍籌騰訊，今日開市在147.70全日最高位後，卻節節敗退，即日跑輸大市，在50天線前受壓，也屬於正常，目前沒有持倉。 港交所低開高走，與騰訊截然相反，守在10天線之上。但整體仍然跑输大市，short put 3月155倉繼續持有，但只屬偷步建倉，跌破165元或突然弱於大市，會提前平倉。 中人壽今日開市終於跌破18元之連續多日低位後回穩，對後市反彈力度反而有利。Short put 倉繼續持有，止損或止賺及位提高至再度跌破18元時。 一月中力守40元的友邦，過去3日跑輸大市，資金流出明顯，跌破41.50之後若大市繼續往下發展，友邦可能跌破40元。目前持有小量long put 及short call 倉，若升回42.20及43.10元上之上分倆段止損。（見付圖） 指數本來預期有機會反彈上20000點之上才回調，但過去倆日港股走勢比預期弱，若外圍回跌，相信港股仍會下探19000點邊緣。甚至開展另一波跌勢，不可不防，本周五又是每月之非農就業人數數據公佈，加上農歷年長假，應會以long 為主要方向策略比較保險。 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌及本周策略:
道指週五升近400點，S&P指數升至1940收市，收在全日最高位。美指經常在週五收在全日最高位或最低位。這也與周期權以週五收市價結算有關。 3月期油反彈上34元後回跌，仍然持穩在33美元之上。從一週前終極低位28元之下，反彈超過20%，相對全球股市，更是短期見底確認，往後可能在30元至37元之間反復上落甚至於延續3個多月之久。這是根據去年及前年的破底後形態研判估計。原油在對上一週在市場徹底負面消息的情況下見底反彈。在2月期油到期，殺盡好倉及布油價難得出現的更低過原油價格皆是見底跡象。但儘管如此，投資人仍然被市場負面新聞所惑，均以20元為目標。 ⋯⋯ 人們總是這樣，寧願忽視反彈契機，也不願面對眾人皆醒我獨醉的狼狽，仿佛看著市場新聞作交易，即使錯了，也有更多人陪著錯，非戰之罪，錯向時的虧損罪惡感也會輕一些。 一個成熟的交易員，並非在意對與錯，只在意賺或賠。 港股方面，過去一週首4天連續震蕩於18800~19200之間，當中還包括上證指數連續急挫，當好倉被磨蝕得筋疲力竭時，週五低開後，期待已久的一段報復式反彈終於展開。 回顧一月份的熊市，在猶豫輕視中開始，在驚嘆失望中持續，卻在徹底確認中結束。 周五依照計劃，開市後即陸續平淡倉: 388港交所，並不高開多少，IV 再度回跌，上午分倆次平3月190 short call 倉。再對上一週，開倉時IV 有47%，股價164附近，週五平倉位平均也在164附近，但IV 卻跌至35%。所以雖然沒有價差利潤，但卻有Time value 及IV 急跌的優勢，3月190 short call ,有3成的平均利潤。也有轉身作short put 3月155元開新倉。港交所股價，在日線圖上雖仍然跑輸大市，但資金流入明顯(見附圖)。 本周若有機會回調至168元附近，應會再建立short put 倉。預期在周內有機會升至178/179元才回調。 騰訊早就跑贏指數，所以周五升幅並不明顯，圖形上也未有突破但short call 倉已止損離場。 中人壽，17及17.5的2/3月short put 倉繼續保留，週一若彈上19元以上，可能會小量減倉。 中移動繼週四領先反彈後，週五也繼續持穩。有平舊short call 倉及開新long call 90元2月。 匯豐穩步反彈，IV 相對388跌幅更甚，Time ratio spread及 short put 倉繼續持有。 週一若港股高開太多，例如高開至19900之上，需小心高開低走。周初理想走勢是震蕩於19500-19900之間。反彈走勢可能會持續。比較意外的發展是彈上20200之上才回調，淡友小心。 外圍方面，美股周初可能面對壓力回調。上證方面，國家隊應會趁機反攻。 是否轉勢？可能言之尚早，但並非不可能，這次熊市已經持續8個多月。 暫時個人應會以全好倉面對這次反彈，維持估頂但不平倉策略。 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
重溫一週部署
周日（24-Jan)寫的《 本周策略》： 預期先回後上，但卻失算，要到周五才爆上，受到A股全周跌6%的拖累，未能上到19900，但下週一二應該有機會上試第一個壓力區。 順便附圖，1月24日分析內容。 今日忙到暈，夜D或明天再寫操作日誌.
操作日誌0128
今日期指結算日，股票期權到期日。 上證指數今日持續走弱，又跌回接近昨天的最低反彈位附近收市。港股早段強勢被淹沒，節節敗退至3點後才突然急速拉升，更突破早上高位收市。若今天不是結算日子，這種走勢，後市有機會從此轉勢。但因為系結算日，所以也可能是繼續日升日跌的上落。⋯⋯ 弱勢股份仍然以中資股為主。 最強大藍籌是中移動，也是它帶頭突破日高後，尾市急抽。今日有平部分舊有short call 持倉。 匯豐擺脫周初弱勢，在美股回跌的情況下仍然持穩。目前仍然持有周初建立的Time Ratio Spread 持倉，long put 2月49，short put 3月47，以偏向回穩反彈及IV回跌對此策略有利。開此策略主要是因3月IV比對2月還要高。 也持有2628 short put 3月17元倉，上週及本周IV均持續在50%附近。IV 稍低或反彈時會平倉。 最弱的大藍籌可算是388港交所，上週建立的3月190 short call 倉仍然持有，但本周388 的引申波幅已經持續下跌，未有再建立新倉的打算。 今日也有建立騰訊152.5 的short call 3月。 目前沒有持long 倉，而short call 及short put 均有，若明天仍然偏穩，加上A股應會開始反彈，會逐漸平short call 淡倉，留short put好倉。 正如在周日的本周策略分析一樣，港股未來有機會先反彈上19900及最後升至20200附近之後，完成反彈浪之後，可能下一浪會再跌破底。 另一個策略是，如果以上理想走走勢不成立，可能是一次見底，在18900至19500之間上落一段時間後，再跌破上週低位18500附近才反彈。但任何走勢均不是港股自己可以決定，還要參考A股及環球股市走勢而定。 最後一提，原油期權方面，3月期權已經平倉，目前仍然持有小量4月25~27元short put 倉，等待反彈更高位置或IV回跌時平。 以上分享只是適合個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘每個人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
重溫港交所long put 策略
今日回看1月14日個人的操作日誌中 提及388港交所的終極低位預期：161 … <目前仍然持有 195 ；185 ；177.50及175 long put 倉。今日應該會平195 先。 而177.50 long put 是昨天才建立。至於short call 的210及205的2月倉，繼續持有。短期應在170~175元可以得到初步支撐。但個人看的終極低位應該在161元附近。暫時止損位設在倒抽回180元之上。>⋯⋯ … 發覺經常是靜態分析 準確性比較高，而動態分析及操作往往受市場及外圍氣昏影響，或太多顧慮而有所偏差。 順便附帶12月29日操作日誌，388跌破199~198 追Long put 策略： <388 港交所，連續一週上落在199~203之間，IV急跌，但基於3個月一爆的週期習慣，如果未來突破205或高收在204之上，應該會追 long call ,跌破199至198可能會追Long put 。當然還要觀察是跑贏跑輸大市或只是跟升跟跌。>
一周部署
本周部署： 上週港股在震上震落中結束。 週五美股上漲210點，但並非接近全周高位，但也結束連續4周的週五均下跌低收的情況。 ⋯⋯ 上週的部署本打算在18700~18900附近轉身好倉，卻在上周二的急速反彈，而週三卻跟隨隔晚美股急跌影響正確思維而稍亂了節湊。經常是靜態的分析部署比動態思維穩定。因並不會受當時的市場氣昏所影響。 周四IV急升至去年８，９月以來最高。卻可能是這波跌勢的最低點。但以週四當時的情況及市場恐慌氣昏判斷，誰也沒有把握當晚美國及全球市場不會再度大幅下破周三低位。 按照美股收市水平比較，預期明天（週一）大市會高開100~250點附近，然後就由A股接棒了。 預期反彈波段會持續，但可能會受美股震蕩回跌至18900附近，然後再升，或會反復反彈至接近19900附近。 而本周暫時預期為先彈後回跌震倉後再彈的走勢。 當然還要視乎全球最難預測走勢的A股配合。 美股上週三跌至重要頸線後反彈，預期本周只是持續震蕩，並不認為是已經見底。所以港股亦然。不排除反彈波段最高可至20200附近，然後再跌的機會。 週一IV應該會繼續回跌。操作上暫時會以短期逢低short put。反彈侯位short call 為策略。 除非本周IV持續急跌，不然應會繼續以short 倉策略應對未來走勢。 以上分享只是適合個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘每個人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應明白個人之風險承受度而有所取捨。
平倉以後
平倉以後 改自(離開以後)張學友 平倉了以後 我會習慣自卑 明天再反彈 我也不敢偷望你 停損了以後 渦輪牛熊指數⋯⋯ 我也至諸不理 願股票也再不記起 平倉了以後 我會長期傷悲 晨早到午夜 我也不會再忘記 停損了以後 醉了做到win trade 夢中方可永久地 …賺儘你 ow..ow…… 越跌越傷心 改自(越問越傷心) 越跌 越傷心，牛熊其實是最揾笨，明明知道終需一跌，會有收回的傷感。 越買越傷心，強制收回太過分，明明知道會一跌更深，何必加碼得太近。 https://www.youtube.com/watch?v=3n0y9XS1iXs