操作日誌0303
若經常看我日誌的朋友，應該記得幾件事情，我多次提醒過市場節湊的重要。就是去年大時代以來，月初爆邊。這種節湊並未改變。 有些朋友會評估為期指結算後大戶的手法，我並不認為是這樣，港股並非‘一個人的武林’，因A股及美股均在3月1日上升，突破，再上。 ⋯⋯ 週一29號受上證急跌，讓在上週五高收燃起希望的好倉朋友再次失望。然而，關鍵點卻正正在3月1日，多一天也不能等，就是喜歡月初爆。 3月1日星期二，受A股反彈提振，港股將週一的跌幅全部升回，港股難得出現跑贏外圍的盛況。 當日有觀察到16新地，日K領先突破50天線；觀察到358江西銅突破；觀察到3323完美的日K走勢。但只有追入小量16新地，昨日才追入358 call ,尾段雖升幅驚人，結果今日卻高開低走。激情過後，今日出現比較理智的調整。 昨天開始有平2月初及年後極端高IV時建立的匯豐short put 40,44,46,及48。平均有7成以上利潤。 昨天有平941short call 90 元，有6成利潤。友邦1299 short put 倉也在周二陸續平倉，平均有9成利潤。 目前只有388及騰訊 為short call ，其餘為short put 及小量long call 部位。好倉止損位置暫訂為19450及20天線附近。 回看2月11日，年初四，港股年後開市，卻是終極一跌之日。 ‘終極一跌’出現在我2月11日的操作日誌中，然而卻是錯判之後1日才出現，但2月12日指數雖未破底，卻有極端高IV的掩護，不然就錯失反敗為勝的機會~轉勢總在絕望中開始！ 外圍方面，美股連日急升，卻只是壓後金價的上升速度，黃金在週二股市急升時，從1245以上回調至1220附近。目前仍然在1250~1220之間調整過去一個多月的升幅。往後若股市回調，黃金價格必加快上升速度，剛後可作自己港股好倉對沖避險的掩護。 目前仍然在累積6月黃金期權short put 倉中。 最後一提，有興趣參加【CME Group 期貨及期權交易分享會】 的朋友，請盡快 whatsapp 5542 1062 winnie 留位。 3月15日（二）旺角彌敦道557-559號永旺行商業大廈12/F 3月24日（四） 金鐘 紅棉路 8號東昌大廈14F , 3月31日（四） 金鐘 統一中心8/F ,UR11 City U of HK […]
0215 2016 匯豐 友邦
2月回顧及3月策略部署0229
2月份總算是先苦後甜。在驚險中反敗為勝，市況反復及極度震蕩是2月份的特性，2月11及12日在極端高引申波幅的情況下，也是在當日達到全月最高虧損值。而當日(2/12)IV出現異常的不理性，所以造成floating loss 的極端（詳情請看0215操作日誌）。 在此之前本持有7比3 的short call :put ，整體持倉比率離個人設定的上限還有一段距離，才能熬過當日的高IV及加按金的情況，所以資金控管，我排在交易事項的首位。 但仍然面臨高浮動的壓力，當日有short put匯豐3月40 元put @0.84，現在0.13；⋯⋯ 當日有short put 友邦3月30元 put @0.40,現在0.06。 是扭轉2月份虧損的關鍵交易，也是自2009年以來short 倉賺最快的倆周。絕佳機會往往出現在全人類皆避險及悲觀的時點。也並非看對方向與否的決定。 上週五(2/26)3點過後，美股期貨再創新高，S&P500升至1960之上。港股(愛跟隨)一度升過500點以上，但美股最終倒跌收市。S&P500期貨在今天早盤變動不大。反而是上證急跌使港股今天下跌調整。 一如2月份的特性，市況反復~只能作short交易。 從過去一周引申波幅持續下跌，3月份IV應不至於急速上升。預期港股在3月份仍然擺脫不了‘跟著外圍行’的頹廢走勢。 從日K分析，3月份會以上下倆個位置作警戒線，18670及19440，跌破或升破應會平掉錯邊的short put call 持倉，止賺或止蝕。暫時部署會持續keep 住舊有short call put 倉，在上落中繼續賺時間值。並會逐漸先行獲利超過5成以上的3月持倉。 新short 倉做4月，long 倉做3月的策略不變。 最後一提：有興趣參加美國期權交易 【CME Group 期貨及期權交易分享會】的朋友， 請先whatsapp 留位：5542 1062 winnie 時間：19:00 ~21:15 $600 3月15日（二） 旺角彌敦道557-559號永旺行商業大廈12/F 3月24日（四） 金鐘 紅棉路 8號東昌大廈14F , HKMA 金鐘廊商場過天橋(往中環方向) 3月31日（四） 金鐘 統一中心8/F […]
操作日誌0226:
美股市場昨天突破頸線~1940並高收。之前提及的W底形態成立。 而ES（S&P500)2月11日的雙底1804，成為中期底部的機會應可提高至超過一個標準差，7成以上。 A股今日雖有所反彈，但港股早盤仍然受A股壓抑，A股收市後，港股爆上，並追落後。 ⋯⋯ 今日早盤有加388 shourt put倉4月，因昨天急跌300點港交所仍能守穩168元及20天線的關鍵支持位。未來仍然看高一線。 今日有加指數short put 18000。部署市況偏穩策略。 若A股回穩，港股有力再追落後見2萬點。 之前舊原油short put 4月持倉，昨日趁原油上升全部平倉. 目前仍然持有6月黃金1100~1150 short put 倉。 在股市下跌時，金價急升， 股市上升時，金價只是小回。 自2011年的下跌週期已經在一月初結束。研判未來應該是反復走高的形態，今年目標暫看1345 美元。 在全球股市日升日跌的同時，黃金可能是相對穩健的中線投資。 1220美元及1185美元為主要的支撐位置。等待回調分價分時short put入市 累積中。 最後一提，有興趣報名： 【CME Group 期貨及期權交易分享會】的朋友，因名額有限，請盡快whatsapp winnie 留位：5542 1062 詳情請參考網頁或之前post 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌0225
美股昨日早段急跌，尾市受油價回升而倒升收市。 這是典型的震倉上落市，類似2009年第二季及之後的走勢。 若以此判斷，可能美股市場真的已經見底了？⋯⋯ 最壞的時機已過？個人判斷，ES在1804已經見底的機會超過6成。 但世事無絕對，美股震完又輪到A股急跌。 暫時以ES S&P500以倆個上下關鍵點位作判斷走勢比較適合。週一上試50天線，1942附近回跌，未來若升穿並高收，則更增加W底突破頸線的形態。若ES期貨跌破1875，則2月11日的低位1804，可能仍須跌破。 但無論如何，港股目前上落震蕩不變，個人持倉繼續保持大家不多敢作的交易策略short strangle ,short call put 均持有。 過去10個交易日已經從2月12日的高峰IV值回跌50%以上（3月期權）。本周已經減持一半持倉。當市場才開始作3月期權倉部署時，我已經減持了一半倉。新short 倉會以4月為主。今日有加941 short strangle 倉4月。 最後一提，有興趣報名： 【CME Group 期貨及期權交易分享會】的朋友，因名額有限，請盡快whatsapp winnie 留位~5542 1062 詳情請參考網頁或之前post 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
港股的時差
最近流行即市弱到暈，尾市收最低，但隔日又跳高gap up 幾百點。 高開後，以為會再升，卻又收窄升幅，收陰燭，甚至倒跌，以為隔日會再跌，卻又高開。 其實這無非是市場接軌及時差問題。就舉例昨天港股收市，雖然升不多，但已經反映左當時美股期貨的升幅。昨晚道指現貨升220點。而美指期貨盤後（港股開市）下調回跌，加上上證回跌，所以港股今早只平開低走。 ⋯⋯ 相對A股對港股的影響是即時的，並未有太多時差。 最後還是一句話，你可以只看港股走勢，完全不看外圍，將複雜事情簡單化,對於中線交易未嘗不可。但若要參考外圍，扮專業，就要看全場，不要只看半場。
操作日誌0222
美股在上週五終作回調，結束W底形態後的一周升勢。是否W底轉向往上？個人研判仍言之過早，因關鍵頸線仍然未突破。上週只是突破小時線的倆個重要壓力位而走高。未來可留意ES（S&P500）的倆個位置，突破1935~1940頸線,可能確認2月11日的底部1804為W底，可參考去年9月底後10月初ES的日線圖走勢。 跌回1870~1875的小時圖支撐位置之下，則否定ES見短底的研判。可能是再破底或3重底的形態。 港股過去3個月幾乎跟足外圍走勢，作港股部署之餘當然還要研判ES的日線圖形態。未來倆周仍然上落調整週期機會較大，所以繼續保留short call put 持倉部署。⋯⋯ 上週四有建立騰訊short strangle,偏向未來整體IV可能會繼續下跌之部署。 上週五有建立小量688中海外4月short put 19~20元。688上週突破W底形態頸線，回調至23元附近可能會加倉。暫時會以20天線為止損或止賺位，作中線部署。 若只看恒指日線圖分析，在2月結算前，港股往上發展至19900的機會比較大。 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌0217
<meta http-equiv=”X-Frame-Options” content=”DENY” /> A股週一開市後穩定走高，全球金融市場暫時均鬆一口氣，上週港股市場的極度悲觀避險以至於Put /call 的引申波幅比例拉闊至驚人幅度。過去3日put 的IV（引申波幅）回調不少,但仍處於偏高水平。 今日A股再升1%以上，港股卻跟美期跌1%以上。 ⋯⋯ 388港交所目前處於170之壓力線下，但由於港交所股價的特性~3個月一爆。12月底跌破199後的一波跌勢，可能已在160元完結，下次再有比較大的單邊走勢，可能要到4月。即使再破底的幅度也有限。 若果這個研判成立，最好策略為short strangle 3月150及185。即未來3周或1個月股價在20元內區間（157~177）上落機會較大。升破181或跌破153元警戒線時再平倉止蝕或止賺（如果時間拖得夠耐）或變為對沖策略。 昨日及今日均有減持，在上週極端高IV時short put 的1299 及匯豐。 目前舊持倉short call put 均有。新倉只有昨天建立short call ES（S&P500) 1950 4月。 港股未能站上20天線之上，今日又跑輸A股。未來不宜樂觀，short put 部分，策略上應會逐漸平short put 留short call 。 整體IV仍然高企，所以暫時不會建立Long 倉。 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
0215 友邦 0215 匯豐
操作日誌0215
上週港股只有倆個交易日，卻可能是一場遺憾…好倉止損的遺憾。 個人站在市場最前線，看到的事情可能會比各位多一些，現實些，殘忍些…雖然不見得是好事，但也希望可以分享多些市場真相給各位參考。 ⋯⋯ 周四見友邦超高 IV 超過50%入市short put 3月30元@0.37 價外put 平均更超過55% 結果周五更高，30 put 升至 0.43 週五入市short put 匯豐3月44及40元put IV 超過65%，是自2009年匯豐 U 盤33元一役以來最高，OTM put的 IV 甚至已經超過09年終極一跌時。匯豐IV竟高過銀娛，認證一句話：世事無絕對！ 一夜之隔，put 的IV雖然仍高，但put 價格卻急跌3至4成（3月）。 市場擔心當晚美股破底及週一A股暴跌所致。 近年流行百年一遇，Backtesting 根本無從計算，原本想大手入市的，卻因新聞資訊的負面基本因素的存在，也不得不面對現實，而減低倉位的部署。期待今日再低開仍然有彈藥加碼應變。 交易員還是最怕眾人皆醒我獨醉的狼狽。而不敢胡亂分享。 很多人不怕假分析，只怕真交易。 而我卻是不怕錯交易，也不怕錯分享。只怕有朋友跟錯交易而不肯止損，而面對更大損失。 還是自己研判自己承受或享受比較適當。 週五美股回升，市場鬆一口氣，已經篤定今日港股反彈，只欠A股。 今早開市A股跌幅比預期少，美指期貨急速再升，已經升抵上次頸線附近。 S&P500上週四再驚險跌至1月份低位1804附近，型成雙底，若突破短期頸部1880淡倉須小心。但另一個可能性是反彈而已，往後仍須破底（S&P500）。 無論如何，以止損來認證你的交易。 在超高IV的情況下，個人short call put 均持有，觀察變化。 寫日誌時，港股上升535點。 以上分享只是個人的風險偏向策略。並非適合每個不同個性的投資者 ，只希望籍此發掘投資人的交易思維，找到適合自己個性的策略。不建議跟隨方向交易。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。