【操作日誌0514】繼續全淡倉面對
交易日中總是太多研判，太多顧慮，太多細節要留意，美國股市去向的考量。A股的走勢，匯率的變動，個別股份的強弱，業績報告等等。所以留待周六才寫日誌。 周四尾市業績後1天的388港交所跌破50天線，而IV仍然停留在25%附近。之前已經持有175元long put偷步 ,週四收市前有再加long put 170元。⋯⋯ 友邦也跌破支撐線，也有加long put 。 今次也可能是第6次的港交所投機機會，只差相距上波段走勢太近，未達3個月，但也可能要6月才出現急跌的情況，但無論市場點變，暫時以升回187元為淡倉止損位。 周三才long put 85元@0.24的新地，連跌第3日，昨天急跌，put 在1.10附近平1半倉。反而倍數盈利還多於之前月初最早建立long put 的2628及688。 所以說明一件事，入市時機並非一切，好戲在後頭，後續策略平倉位才是成敗關鍵。 即使有神一般的開倉位，如是豬一般的平倉水平，對交易成績沒有幫助。 中移動週五跌近2元收，80元long put 超過3倍利潤。80元大關，眾所周知，好像是牢不可破的支撐位，所以雖然連日陰燭下跌，但IV 卻仍然處於低水平。但我也不期待它跌破80元，只要跌近81元，已經有5~8倍的利潤。正如上一篇日誌所說，事情總有變數。目前持有82.50及80元long p 倉，週五有再加小量long put ，也有重新long put 1號長和 85 元。 昨天港股最多跌超過300點，沒有平淡倉之餘反加淡倉long put ，其實思維上是最少博多一個交易日。考量到美股還未正式開始跌…，當然後市不一定會跌，而港股卻已低殘至此。若美國也跌，港股會如何？ 再加上weekly options 到期效應，ES不是收在最高就是收在最低。所以最後決定再多博一日。博對了，起碼週一開市有低位及高IV情況下平long put 倉。 幸運的昨晚(周五晚)，ES(標普500指數)收在最低位。 其實上週五也有這個思維策略，但ES卻收在全日最高位，也給自己上了一課，看對方向，壓對了籌碼，還要耐心等待時機的到來，交易員不是神，知道方向已經很難得，但還要經得起時機的考驗。 至於上週日誌(0430)提及的歐元轉勢下跌策略，歐元昨天也跌破1.1340水平。目前仍然持小量long put。short call部分已經平倉一半，等於無成本的情況下博long put 。而餘下short call 倉會以升回1.1420之上為止賺止損位。 最後一提，最近很多朋友問我想從基礎堂開始學期權，特於6月10日及23日，會再開Level 1/2 。詳細內容請看網頁或whatsapp 55421062 Winnie 報名。只此一次短期內不加場。報名請快！ https://optionsjack.com/2016/05/13/level1level2/
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JACK~全職交易員29年市場經驗（只會告訴你期權市場真相） 【期權速成班】 一切由正路開始（Let‘s Begin’） 距離上次基礎堂已經超過半年 今次再度update 最新最貼市的期權基本至高階 策略課程 期權應由務實觀念學習 【3月31日】Level 1 一切從正路開始(Lets Begin) 地點：City U Scope 金鐘教學中心 香港金鐘道95號統一中心8樓UR1 3月31日 （星期五） 時間：19:15 ~21:45 $700 whatsapp 報名或查詢： 55421062 winnie 【4月7日】Level 2 ~ 20分鐘學識 Delta ,Gamma , Theta 及 Vega 地點：City U Scope 金鐘教學中心 香港金鐘道95號統一中心8樓UR1 4月7日 （星期五） 時間：19:15 ~21:45 $700 【4月21日】Level 3 ~救倉策略及風險管理 地點：City U Scope 金鐘教學中心 […]
【操作日誌0512】突破100天線前繼續持淡倉
港股過去3日仍然弱勢，儘管美股前天急速反彈，港股連開市都未能接觸100天SMA即急速回跌，目前繼續持淡倉面對。 2628中人壽，昨天及今天有平舊long put 倉，但只有2~3倍利潤，比預期少，因跌得慢所至。 688周二有平22 long put 倉，也是2倍多利潤而已。仍然保留21put。⋯⋯ 358江西銅昨天早段平倉並不超過1倍利潤。 新倉有周二建立的匯豐short call 6月52.50 。匯豐突破50.00或50天線前均暫時偏淡倉操作。 941中移動，最近特色反彈高開均陰燭，低開反是陽燭收。過去幾日有short call 90元6月，也有加淡倉long put 80.00。但80元大底難跌破，只有小量博急跌時有大倍數利潤，事情總會有意外。 388昨天公佈業績後有Long put ，因該股特色是業績當日及隔日走勢相反。今天考驗50天線支持位置。跌破收，會加long put 。 騰訊，支撐大市的大藍籌，目前仍然保留short call 165 6月，升破20天線時會減倉。 整體策略為：若突破昨天開市高位或100天線時會開始平淡倉。強勢升破50天線時才會考慮轉身與否。不然會繼續加減淡倉應對。 最後一提，感謝昨晚5月11日參加CME Group 的同學，未有加入stock options club 的同學請主動加入。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【交易員的5大法則】
1/ 永遠別全力一擊。 2/ 永遠別說這次一定要贏。 3/ 永遠別急著為上次的虧損報仇。⋯⋯ 4/ 別輕易放棄原先研判好的止損及目標位置。 5/ 每次交易均當作是第一筆，而非最後一筆交易。
【操作日誌0507】ES週五最高位收市的迷惑
ES,乃mini S&P500期貨代號 全球成交量最大的指數期貨及期權。對港股走勢當然是有舉足輕重的影響。 美國就業數據差於預期，上次數據更向下修正，美國短期將不升息或延後升息。美股先跌後升，升幅雖不大，卻是貼近全日高位收市。但不代表下週一美股會繼續持穩，為何會這樣？ ⋯⋯ 過去幾個月的周五經常發生這種走勢，但並非每個週五。 這與目前成交量最大的周期權未平倉量有很大關係。 港股連跌5日，而週五的跌勢，主要來自~A股終於下跌。 上一篇日誌剛好寫到：【目前思考模式為A股未跌，港股已跌。若A股開始跌，港股會如何？】 而港股走勢與美股去向息息相關。 另外，歐元在周內升至1.1615水平後回調，而關鍵在於~美國加息預期消退，美元理應再跌，卻反升。 歐元該升卻偏軟，大膽假設周內的1.1615高位可能成為波段高位回跌走勢。留意歐元1.3340的水平，若跌破或收市跌破該水平，未來歐元有機會連1.10都跌穿，可能會作long put 1.10的部署。 下週三的CME期貨及期權交易必須知道的事項。將讓你知道週期權的影響及原因。 詳情請看網頁： 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0505】維持看淡走勢不變
港股上午險守50及100天線，稍作反彈。 A股連日原地踏步，美股走勢須等週五晚上的非農數據。 目前思考模式為A股未跌，港股已跌。若A股開始跌，港股會如何？美股走勢日線圖並不樂觀，但標普向來是走勢最難測的市場。⋯⋯ 50天線及100天線是好倉的最後希望。但連續3日的偏弱走勢，港股要再跌，需外圍因數影響帶動。 暫時看法與上一篇操作日誌0430及0503一樣，並未改變淡倉操作。 目前持有2628中人壽，358江西銅，688中海外及883中海油等long put 。也有期指short call 以防慢跌。淡倉目前會以升破20天線為止損位置。未來失守50及100天線會加淡交易。 暫時大膽預測，若這波跌勢持續，有可能低位在19250~19300附近才結束。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌0503:跌勢訊號成立
今日港股在開市後突然轉弱，無視A股的上升，也無視美股隔晚的反彈。 在週六操作日誌0430 其實已經清楚表達３個訊號。 一， 跌穿21000好倉必走。⋯⋯ 二， 上週四才升破波段高位，若快速跌破20天線，轉勢的機會很大。 這個訊號在去年的個人期權交易策略課程上也曾經提及過。 三， 五月份的首個交易日非常重要，回看去年10月～急升。今年１月～急跌。３月～急升。４月～先跌後升。４次當中有３次均是自首個交易日開始的大波段走勢。（自己看日線圖）。但當然要強調過去走勢並不代表今次的保證。 今日可以再加個看跌的訊號，就是嚴重跑輸A股及美股。 週一美股反彈，本預期港股跌勢會稍有延誤，但卻在開市後急速跌至20800附近，隨後跟著上證高收反彈收窄跌幅，但卻在３點上證收市後急速隨著歐洲股市及美指期貨ESM6走低。跌近400點收市。期指４點15分收市時，ES已經跌至2061附近。所以要比較港股強弱並不能只看隔晚現貨美股指數作比對。 上週五已經偷步平掉一半以上的舊好倉。並開始long put 2628及１號長實。今日有再平大部分好倉。並開新倉long put 358江西銅及688中海外。 目前好倉只保留匯豐及小量中移動。明天視情況會再減好倉，或再開新long put 淡倉。淡倉止蝕位可定在升回20天線。 而50天線仍未跌破，跌破應會再加速建立淡倉。 個人習慣每個策略均有定個止損位。市場瞬息萬變，只片面的說看跌或看升而沒有任何終止位置皆是不負責任的行為。 在投機市場上，定好應對計畫非常重要，任何時間均須作好倆手準備，而不能一相情願的永遠看跌或看升。 最後一提，下週三將是最後一場（CME GROUP 的期貨及期權必須注意事項）分享會最後一場，之前未能報名的朋友請把握機會。 詳情請看4月26日的廣告。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
操作日誌0430：388策略部署回顧及日誌
首先就之前有幾位同學問我388的期權策略部署過程，一直未有時間回答，今天趁假日為大家說個明白。 所謂交易之道，化繁為間最重要。 ⋯⋯ ~我只用非常簡單的~50天移動平均線SMA ~IV的研判 ~3個月一個週期 ~大市的趨勢 加上對該股的走勢特性 附圖一為3月14日的操作日誌及圖二為3月23日在stock options club 分享過的過去5次策略。 這次已經是自大時代開始以來的第5次~中 每次均有升跌幅，絕不含糊。 非常簡單，無需一堆數據，只要知道特性。 無需幾10條線，只要一條線。 無需超級電腦，只靠人腦。 無需看盡倉位，只要價位。 無需要long 倆邊，集中一邊。 無需複雜 只要簡單，long short 無需對沖 只有一往無前 不然如何賺盡第1，2及4次的交易。 就像這次升幅~第5次，突破50天線時以short put 累積成本利潤，以防慢升，吞噬long 的Time value。突破180元加好倉，3月份long short 均有盈利，但4月份在突破190元以後的加long call 交易卻未如預期理想。4月13日也提過，在203元會開始減倉，目標看207元，卻只到205.2元。而且在日升日跌的走勢中，long 倉很難持久，被震倉機會極大。 雖然有完美的入市及追市時機，但卻敗在平倉時的位置，亂了節湊，未到203時已經震走接近一半好倉。 所以，一個成功的交易是在一買一賣中。入市時機的好壞，只是代表一半的交易。 入市在振奮位置，卻平倉在遺憾的水平。是這次的寫照，但無論如何整體盈利只在過去5次中排第4，只比去年10月份的成績好些。 下週港交所除淨2.8元。圖表派需注意。 另外說回過去倆天的交易： 超級星期四果然夠超級，也印證逆向思維的美夢。週四先破頂再隨BOJ的意外政策使得全球股市回跌。 週四尾段有開始平舊好倉。 而週四晚上的美股先彈後跌，最終低收，圖表上跌破過去多個低位，考量到有可能美股這次真的是轉勢。 所以周五港股開市後，等不及跌破21000水平，已經從開市至收市均在陸續平舊short put 倉。也有long put 2628 及加long put 1號~長和。因這倆只股份早已跑輸大市，更跌穿50天好淡分界線。 下週一香港假期，週二開市是五月份的第一個交易日，這次是否會像今年1月，3月及4月一樣，均有大幅度的升跌？全看下週的美國走勢了。 目前仍有小量好倉，但應會在下週二指數跌破20天線及21000水平時平倉。 恒生指數周四才破頂，若下週二即跌破20天線，也是一個中期轉勢訊號。 […]
【操作日誌0427】繼續以21000為好淡分界線
港股過去幾日仍然盤旋在上週周線圖高低價之內。昨天早上一度重跌，以為會轉弱，但卻在尾市受A股倒升並以最高價格收市激勵港股回升。但（周二）的走勢對港股後市方向沒有幫助，全球股市會在明天過後的~超級星期四，出現比較大的變動。 暫時仍然以21000為好淡分界線，跌破之前均以好倉面對。跌破後會開始減倉。 ⋯⋯ 匯豐今日早段突破100天線，最高升至53元，作天早段一度減低小部分short put 舊持倉。尾市有再重新入市short put 47元6月及long call 5月57.50。暫時會以跌破10天線或51元為短線止賺減倉位。中線會以20天線為止損位置。上週已經提過，匯豐很大機會已經見底，但見底與上升是倆回事,但由於引申波幅IV及ROC上升，預期為追落後繼續走高的機會大些，所以偏向進取的策略。 388港交所，昨天一度跌至197元之下，接近原定止賺位置196元。但走勢偏軟，有震走部分舊5月short put 倉。目前仍然以好倉面對。跌破196及193元會止賺離場。在深港通一天未正式公佈前，預期大跌不易。但一公佈後當天或首個交易日應會趁好消息全部獲利平好倉。極可能重演先升後跌戲碼。 中移動90元大關上下浮沉，難得一個多月的盤整上落區間及突破100天線，短期應有力持穩在90元附近一段時間，舊有的short put 倉繼續持有。以跌破20天線為止蝕位置。因short 倉有利時間價值的消耗，適合慢升走勢。 明天乃超級星期四，又遇著期指結算日及股票期權最後交易日。偏向只會加long 倉而放棄開新short 倉交易。 最後一提，基於最近經常月初第一個交易日就出現急速上升或下跌走勢。可能會在明後天部署5月long 倉策略，應會選擇不同股份交易。 Jack 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
得而復失的恐懼
在交易戰場廝殺多年的感觸是，要長期生存在淘汰率高的殘酷市場上，而最終能成為贏家，先要克服的一關是: 不怕輸！ 嘗過及看過太多的例子是，因怕輸而錯過大賺的機會，因怕輸而不敢賺盡，因怕輸而不敢交易，因怕輸更經常輸盡。⋯⋯ 越怕輸，越會輸！ 輸不起，就贏不到。 世界上很少人能從容的承受得而復失的衝擊，但在投機市場上，你必須先習慣這一點。 理性分析的思維經常被得而復失的恐懼徹底淹沒。 戰場上沒有長勝，盡量輸少贏大，能在大小戰役中取得平衡以上的勝利，已經是成功了。 戰場上也沒有一場是絕對有把握的仗，有絕對把握的都是勝利後才知道。 眾人快樂時的孤獨，最是寂寞。所以很多人因害怕群眾皆中你獨錯的卑微，而寧願跟著錯誤的方向繼續走。 一般投資者皆喜歡賺錢的先平，賠錢的留著，你是否也是這樣？我已經在不知不覺間習慣從輸錢單開始平倉。 因不願意賠，就很難賺！ 原來虧損也是需要練習的！ (尤其在高杠杠的期權交易上) 人總是:只要嘗過一次精彩絕倫的勝利美夢，就難以回到虧損潦倒的現實清醒。 Jack