【操作日誌0613】跌破好淡分界線
期指上週五跌至20800附近收市，雖然收市未跌穿之前研判之好淡分界線(詳見0607日誌)，但在升勢中突然大陰燭，已覺有轉勢風險，並在全日最低位收市。 市況似乎全繫在美國股市走勢上。適逢週五，美國股市經常最低或最高位收市。評估風險後，上下午均有平388港交所，170及180餘下的short put 倉止賺。(上週四388跑輸大市已減倉)。 上週五匯豐急轉直下，也有平47元 short p 倉止賺，不然一日之間已倒輸。匯豐上週五之日K，一日已跌穿過去11個交易日低位。也是偏淡訊號，可惜未有轉身long put。 反而是388在週五，雖然仍然未跌穿好淡分界線，卻因偏弱於大市走勢而有小量long put 部署。⋯⋯ 今天港股開市跟隨ES期貨低開低走。 標普500指數，再度受壓於2100魔咒下跌？還是調整完再升，這完全可影響港股未來走勢。 在超級周前，暫時以20600為好淡分界線。突破前，應該只會觀察或稍偏淡操作。 記得在4月底，同樣是超級周，港股升破波段高位21600後回調，只兩個交易日已經跌穿20天線。 今次，在寫日誌時已經接近跌穿20天線，所以未來暫時以5月份的相若跌勢來評估。以偏輕量淡倉交易。升回20450~20600期指之上，可能會重回升軌。不可不防。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利
期權總是有著它迷人之處
期權總是有著它迷人之處。它也是一個投入夢想的工具。 你可以作細水長流的組合式策略，享受著財務自由的優越，也可追求期盼一夜暴利的簡單long 倉投機。… 今期在【經濟一週】~天匯教室。我將分析short strangle 策略及 期權交易態度盡顯不同個性。
【期貨外匯末日long 之驚嚇】
6月3日星期五，是6月CME外匯期權的最後交易日。 強調的是~最後交易日，並非結算日。不少朋友甚至分析皆將到期日寫成結算日。結算與現貨交收分別很大。 ⋯⋯ 6月3日星期五也是美國就業數據的公佈日。 結果Non farm payroll 大副度低於市場預期的16萬，只有3.8萬。 市場本來充分預期的6或7月美聯儲加息步伐被打亂，美元急速下跌，歐元日元急升。 而當中，日元其實已經在6月1日開始走強。 在5月31日時，上星期二。當時日元期貨仍然在0.009015（USD/JPY 110.90）附近徘徊。 剩下3個交易日即到期： 0.009100 call @0.000013 即13點子 0.009200 call @ 0.000005 即5點子 0.009300 call @ 0.000002 即2點子 [ 每手合約量為1千2百50萬日元】 即每點子12.50美元 我最後選擇long 9100 call ,因比較有機會入價，成本為13×12.5 美元； 而9200 call ,因距離遠 雖然便宜，但機會渺茫而放棄，更別說9300 call 的機會率了。 同日也有博取歐元long put ,數據公佈後歐元急升，博錯邊。 日元在公佈就業數據前，已經升至0.009190附近（108.90），9100 call 成為價內90點子，最後一日的時間值極低。 13~90 有6倍多利潤。正常情況當然是先行平倉。 【但也錯失數據公佈後30幾倍之獲利機會】 寫這麼多，這麼詳細，只是要說明，期權經常要多些想像空間，才有意外的 收穫。 更重要的是，long 交易，要有全數損失的心裏準備，才能有資格博大倍數的利潤，而short 要有隨時止損的準備，永遠抱持 […]
【操作日誌0603】全好倉面對今晚Non Farm Payroll
港股結算後，在6月初有向好的走勢，慢牛調整後繼續往上發展機會較大。唯一隱憂乃美國今晚有失業數據公佈，對未來美聯儲的加息步伐有很大的指引。 ES標普500指數自去年5月一直受製於2100魔咒。每逢遇上2100之上或附近必回跌。昨晚ES收在2100之上附近，市場觸目今晚表現如何。 港股方面，自上週五突破走勢後，已陸續建立好倉，以short put 為主，因對後市走勢，覺得是震蕩慢升格局。 唯一long call 只有週二及周四建立的388港交所。5月最後一個交易日突破50天線，已是第二注short put 及long call 倉。跌回20天線下止損。 其餘short put 倉除指數外，也有匯豐。而2628中人壽也持好倉博圓底突破。 在重要數據前，整體持倉不多，是否加注或減倉，等下週外圍走勢明確再作決定。指數在跌回20天線一下之前，均以慢牛走勢部署。 最後一提，週五今晚乃ES第一周期權結算，基於過往記錄，會收市在最高或最低位。暫時不適合重倉。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0529】繼續輕量好倉面對
港股在上週三突破頸線結束五窮後，週五5月27日再度發力，先低後高，收市在全日最高位置。更突破最後一條壓力線50天SMA。MACD也在周三明顯在零軸之上。 在操作上，本來並不打算作末日long 交易，但週五下午時段，港股走勢往上明顯，388港交所，當時仍然在180元之下。忍不住開始部署long call 182.50，後來突破181元後，有再加小量持貨，平均@0.52。3點後也有long 185元call及941 87.50 long call 。 在周四及周五也有開指數即月long 20600~20800 call 博陪數。 明天週一若升至187元附近，即有10倍以上的杠杠利潤。指數若升至20800，也同樣有接近8倍利潤。因為是只剩1個交易日即到期，所以金額也不會太大。相對10倍的利潤誘惑，代價是要接受損失全部金額的準備。 期權是高杠杠交易，本來就是要先作好最壞打算才能持倉，無論long short 皆是高風險策略。每個人承受風險的程度不同，我能承受的其他人未必能承受。交易應以資金的大小來配合自己個性交易。 曾遇到過不少投資人，可以股票套牢10多萬元帳面損失，卻不能承受期權1~2千元的實現虧損，而懊惱不斷，抱怨連連。 週一乃期權最後交易日。走勢未明，暫時仍然保留好倉面對。主要是匯豐，友邦及941short put 倉。未來建立新部署應該會在6月1日之後，看月初走勢再決定。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0525】突破頸線結束5窮
隔晚美股突破多日壓力位，ES升破2064擺脫淡勢。港股早段只跟升200多點，後來有龐大舊沽空回補推高指數，中午收市前已升近500點。過去幾周的沽空比率高企，也助長今日的升勢。 上週0520日誌 已覺5窮已經結束，唯等待突破10天線及20100頸線的確認。 港股連續3個交易日均在19700附近反彈。⋯⋯ 今日開市早段即陸續平6月期指short strangle 的call 的部分，保留short put. 而5月long call 今日卻由輸變贏，博下午再有驚喜高位才平倉或保留多一日。因龐大的沽空比率倉，不會一日結束。 除期指期權外，388 淡倉今日有平部分short call ，以防跟升。但港交所仍然跑輸大市，暫時繼續以升破181為止損位。 匯豐short put 倉繼續保留。今日有再加好倉。 週一有long call 688 23元，但今日卻只跟升，跑輸大市，目標為5倍利潤平倉。 週二昨天有追末日long call 27銀河娛樂,主要是日K技術走勢有破腳穿頭的走勢而追，暫訂目標5~8倍。 指數雖仍然上面壓力重重，也在50天線之下。 但早上開市已明顯突破100天線，今日下午若能守穩20天線收，後市大跌不易。淡倉可能會繼續涯價。 近日市場噪音看淡分析一面倒，投資人容易被誤導，所以交易要獨立思考，不能盲目聽從。 另一方面，歐元已跌至1.1150附近。3周前的破頂回落評估無錯，淡倉繼續保留。仍然以1.0950為第一目標。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
期指交易的迷失2
【THE MONEY NEVER SLEEP: 期指交易的迷失2】 一年前的5月份，寫了:The Money Never Sleep期指交易的迷失1 一年後再和各位探討期指交易的進一步迷失。 最近大市成交量持續低迷。渦輪牛熊證交易已佔總成交量近2成。而當中更多的投機紛紛轉往期指短線交易上。投資人均有一個共同想法，希望在期貨市場賺快錢，追回過去失去的一切 造成自去年熊市開始後，期指炒作班大行其道，期指真的有穩勝摸式嗎？ 對於大部分新手來說，均深信不疑，我也認為學習當然是好的。但事實是無論學得3招18式或是9招27式，均沒法包含所有的走勢變數。市場隨機起伏不定的走勢又豈能逐一劃分？ 當投入交易後，若面對與研判不一樣的走勢，或錯判形勢時，新手經常會不知所措，而胡亂出招。 但這些都不重要，重要的是人性的貪婪及得失問題，會把你的一生時間賭下去。尤其是大多數投機者均未建立好個人交易的修練，只學招式而不學心法，均衹是花拳綉腿，沒有市場歷練難以闖蕩江湖。 發現某種招式而偶爾成功，或許不要太早高興，也可能是一個災難的開始。因人總會貪婪，會繼續放大交易量和頻率。往後或許可能是週期改變，可能是用錯招式，一倆次的錯誤止損，你還可氣定神閒，冷靜應對，若是連續的失敗衝擊，加上不斷自責，後悔，再放大交易，企圖追回損失。後果絕對不難想象。即使再頂尖的交易員都不易承受。 解決的方法，很多人都以為是馬上找出問題所在，立即修改，繼續學習，重新上路。 經驗告訴我，應該不再思索，暫時離開市場，或永遠放棄即市交易。<以後你的經歷也會這樣告訴你>。 多年前，在還是新手時期曾經試過，從周一至周四的即市交易均連場大勝，最後連小波幅也不放過，一度以爲自己可完全掌控市場節奏，已經發現聖盃，朝著致富至路邁進。但夢想只是初期，卻已經在後來的幾個交易日中夢碎，因交易量放大，不甘損失，短短3日把利潤倒賠才肯罷休。 期指的走勢，變幻莫測，由AO開市至收市之間，存在著多少次誘人的機會。你又能低受得住多少次的誘惑而不動。能承受多少次連續失敗的打擊? 期指課程老師所教的是已經發生過的模式。對未發生或不經常發生的也不會成為教材。而且大部分走勢可能來自歷史經驗市場直覺。而直覺卻又不能放在臺面，使一般初學者信服，只好找個接近模式或理由來教學。積壓在腦中多年的歷史片段，那可能在幾小時或用一些簡單數據理論全部表達？ 遺憾的是，初學者就是死也不肯相信投機是一種藝術，而非數學。 或許當你到達另一個交易境界時，以為神功初成，躍躍欲試。但卻經常可能還比不上一個新手交易的成績。原因是你知道得太多。 知道得太多不一定是好事，經歷太多思緒必複雜。容易恐懼及期待，跌200點以為股災重臨。升300點以為大時代將至。 但有經驗的交易員與新手的分別在於，遇到連續虧損時，交易員會盡快離開，從另一個角度觀望市場，快速清醒過來，而新手卻會胡思亂想，急於一時，發誓一天內追回損失。把交易員必須尊守的五大法則忘記得乾乾淨淨。甚至於慌亂中決定破釜沉舟，不成功便成仁。 除非你是項羽，不然還是得接受慘敗。 在戰場上，不怕死的人最可怕。但在投機市場上，不怕死的人卻是死得最快的一群。 期指短線交易就是極度的投機，勝負完全壓注在以秒計算的官能快速反應下。 在追尋賺快錢行列上，總有幸有不幸時，而最後輸贏的關鍵不在於你的幸運指數有多高，技術有多超越，或是上過多少期指即市交易班。 而是在於看不懂形勢時，連續虧損時，是否還能在不捨中全身而退，及早從夢中醒悟，不再沉淪。 全身而退的時機，反成為成敗關鍵！ 個人在20多年市場經驗裏，也忘了曾經迷失過多少次。每日的期貨即市交易之路，不容易長期走下去。 短綫的投機是一種既奇妙又複雜的精神折磨，使人既陶醉又恐懼。徘徊在心情倆極的邊緣，永遠沒有盡頭并且無限延伸。
【操作日誌0520】港股可能提早結束五窮跌勢
標普500（ES）昨晚一度跌破2033的支撐頸線位，尾市卻拉回之上只小跌收。今日5月份第三周，傳統美式期權5月到期指派為6月期貨，但並非結算。相信又有不少分析誤會今日5月期權結算日，甚至更可笑的誤會乃5月ES期貨結算日。 今日沒有周期權到期，所以今晚可能並不會有出現收在最高或最低位的疑慮。 港股週二反彈只觸及10天線後，即跟隨外圍急跌。昨天的低位與今天早盤的反彈有可能出現小型W底的形態。在市場又開始出現全面悲觀的時候，反轉回升並非不可能。而小頸線就在周二的收市位，如果未來美股能回穩配合，港股可能提早結束5窮跌勢。但起碼觀察港股下午走勢及3點後。 ⋯⋯ 個人持股方面，好淡參半，匯豐以好倉，short put 倉為主，也有部分作short strangle 部署。騰訊在公佈業績前IV升，也有部分以short strangle 6月待變。 而中移動long put 倉則只能繼續等下週走勢或到期放棄。 388港交所仍然以淡倉面對，暫時以升破10天線為止損位。升穿50天線可能會轉身做好倉。 也有持5月期指long strangle 及6月short strangle。 港股今日上午走勢強勁，已有部署少量long call 及平部分淡倉，觀察下午走勢再作決定。 10天線及21120為短期淡倉止損位置，好倉仍然以個別股票強弱部署。 另外，一連倆周有提及歐元轉勢向下，目前歐元已跌至1.1200附近，繼續持淡倉，目標仍然以1.0950~1.1000不變。止賺可往下移至1.1350 最後一提6月期油將於今晚到期，想做淡倉的朋友，最好等下週再決定部署。 【舊持倉隨時改變調整勿跟】 另外期權基礎速成班，現已接受報名，詳情請 whatsapp winnie 55421062 或參考網頁
【操作日誌0518】港股反彈後繼續偏淡走勢
美國股市日升日跌，而且幅度也不小。港股連升倆日後轉弱。 今日早市，最弱的941中移動，有再加long put 80元。 前日反手偷步short put 的匯豐繼續持有。偷步失敗，也做好平倉準備。 388今日跌破180元有開始重新追long put。舊long put 倉已在過去倆日被震走，賺賠不大，等於重新做過。過去倆日始終未能突破50天線收市，往下發展機會大，淡倉可以升破184元為止損位。 整體港股仍然偏淡。震蕩市況中，以細倉應對。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0516】開市在最低位~陸續平淡倉
今日港股剛好與上週一相反。上周一是隔周五美股收高，港股高開急跌；今日卻掉轉，上周五美股低收而港股今早期指低開並反彈，股市正式開始時9:30即陸續平淡倉。 接近中午時，港股越升越有，淡倉幾乎全平。 ⋯⋯ 是否轉勢？還是反彈後再跌？最少看下午港股走勢，暫時未敢即時轉身。 以日K圖分析是有機會反彈走勢。甚至轉勢，但仍需多觀察。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。 另外期權基礎速成班，現已接受報名，詳情請 whatsapp winnie 55421062 或參考網頁