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【操作日誌0902】仍然好倉
昨日(星期五)在散戶奇兵23:00 新城數碼財經台 有繼續分享9月份策略 錯過收聽 可節目重溫 http://www.metroradio.com.hk/MFD/ProgramArchive.aspx
「淡」醒時 輕舟已過萬重山
投資觀念及市場氣氛絕對影響著每個投資者的決定。要擺脫根深蒂固的舊思維不容易，但市場變化節湊快速，跟不上時代的轉變就難以在投機市場突圍。 經歷過去一年多的超級狂牛及滅絕急熊後，股市又重回大時代前的水平附近。和2015年一月初指數水平相比，只下跌不足5%。但投資人對市場判斷方向的心理卻是有絕大的變化。 回看過去一年多的歷史圖形走勢都非常簡單利落，走勢高低幅度，牛熊分明，絕對可列入往後的技術分析課程或書刊中的熱門教材之中。 但現實是大部分投資者包括市場分析員，都看錯方向。 市場從大時代時的信心滿滿，按樓買股，到年初時賣股賣樓，到英國脫歐後的草木皆兵，徹底失望。投資人的心情每天跟隨著市場新聞資訊起伏。 在今年3月初，港股反彈突破20,000點時，筆者在個人操作日誌中，曾公開分享「熊市已結束，只是你不信」的文章，當時的迴響卻是大部分投資人持相反意見。 當散戶開始對熊市情有獨鍾， 並終於說服自己去適應現金為王的年代永不結束時。市況早已經進入牛市。 筆者接近30年的市場經驗裏，非常能體會這種情況，在近年的全球一體化，資訊快速發達到氾濫的年代，投資人只跟著資訊新聞的步伐，一眾股民一起走向極端方向的羊群心理比起10年前的情況有幾何級倍數增長的傾向。 市場資訊越趨普及，羊群心理越趨明顯。 去年大時代時的持股為王，到今年的現金為王。 當中究竟發生了什麼變化，又有多少投資者能真正經得住牛熊變化的考驗？ 要知道 要擺脫已深深植入腦海裏的舊信仰有多難。 6月底英國公投脫歐的意外，使指數再度低見20,000點之下，卻是牛市初期最後一次的低價入市機會。但市場資訊只有負面分析，股民每天慘被每日新聞不停洗腦，至後來悲觀新聞資訊及分析隨著指數持續上升而淡化，當散戶覺醒時，已經錯失兩千多點或10%以上的升幅，輕舟已過萬重山。 現在追市，又怕面臨調整浪的開始。分析員繼續恐嚇投資者，市況已到末端，即將調整下跌，就像樓市專家分析一樣，每年的分析皆認為樓價會跌兩成。 所以7月份未能狠下心上車的投資者，很難面對8月份的再升一千點的矛盾，甚至一廂情願作淡倉交易。 人性的弱點，信心的低微，在大市場中更顯得不堪一擊。 方向是一時，方法才是一世。 套一句筆者經常放在日誌中的座右銘:「我不怕一路買到山頂，只怕到山頂時才開始追入」。匯豐最近的走勢，也正好印證這句話的真正意義。 若依照技術走勢的交易方式，就要徹底執行，不能只做一半，而另一半卻依賴「資訊」分析，這只會自亂陣腳。股市是炒作未來的憧憬，而不是炒經濟的現況，甚至過去的新聞。 唯有這些， 才决定了最終的結局。
【操作日誌0830】8月份回顧~繼續好倉
曾在0807操作日誌中指出，8月初走勢同7月份很相似。結果整個8月份，是指數往上墊高1千點，連高低幅度也有7分接近，利用期權short 交易，7成接近已經很足夠了。 月初幾個交易日的啟示，作往後的期權部署，非常重要。 8月初時，多的是分析員胡亂估頂。 交易市場，並非製造英雄之地。我只想獲利，而並非想成為亂世英雄，所以只看訊號不亂估頂。⋯⋯ 市場也並非理由越充分，方向就會正確，理據不多的方向判斷經常才是對的。大聲不一定是對的。 港股經歷7至8月份的低成交量上升趨勢，在深港通正式公佈後，成交量稍增加而改為回調震蕩週期。但每次回調卻幅度不深，整個月份均守於20天線上。市場走勢總是與過時分析觀念行相反。 整個月份來說，個人的short put 及short ratio put spread部署，是獲利最多的交易策略。而short call 只有個別股份轉弱作對衝，持倉不大，例如業績後的700，深港通後的港交所，轉向訊號的新地等為主。是利潤第二多的操作。也彌補了部分從高位回調的好倉浮動壓力。 long put 388部署卻是由賺2倍多變接近全部虧損，抵消掉部分short call 利潤。 而long call 部分，因過於進取，整體只有微利，以匯豐long call 獲利最多，其次是長和及中人壽。其餘過於憧憬終極一升的指數，728，883及688…等,皆虧損。 即月long 賺賠均只在一念之間。 整體盈利只說勉強達標，並非理想。 而之前建立的9及10月份到期倉位，大部分繼續保留。 我只想在對方向時多賺些， 以彌補錯向是的虧損。 交易員的目標就是穩守突擊，爭取在平衡市場中的不平凡。 今日期指結算日，市況稍比預期強勢，明後天走勢反而更重要，若突破23050，會再加好倉，相反，跌破20天線會開始平好倉。值得留意的是，388今日稍微轉穩，有平部分9月舊short call 倉，賺7成。若突破191元，會全部平倉。騰訊收市若在203.5之上，也會平舊short call 倉，其實這筆short call 持有兩周，幾乎沒有價格下跌的優勢，只是原地踏步，但浮動利潤卻超過5成，可見引伸波幅及時間值考量的重要，期權交易並不全然是方向必須正確。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0826】:好倉為主
過去一週，指數其實變動不大，但個別股票卻強弱互見。 今晚耶倫說詞，受全球觸目，是否老調重彈，或是有意外言論，都不重要，只要關注市場反應，標普500的走勢，才是影響港股未來走勢的關鍵。 整體持倉仍然以好倉為主:⋯⋯ 指數有8月極OTMshort put ,等到期，收曬！ 9月short put ，只剩下小量。 匯豐仍然繼續持有9~10月short put 及short ratio put spread,而long call 倉仍有極小量，55及52.50 call，floating有 3~7倍利潤。 下方支撐在55元附近，資金盤路在54.85上下，跌穿會減低持倉。 388港交所繼續保留short call (9月)，升穿資金位193再平倉，應該仍然有利潤。 騰訊short call 浮動利潤也有5成以上(9月)，若升穿203.50的過去一週的大額資金盤路位會提早止賺。 新地short call 9月倉繼續保留，升破8月份高位112才會止賺平倉。 另外，港股連續兩日轉強，小幅度跑贏外圍，有long call 小量指數博末日。 2628中人壽，業績後走強，市場資金可能重新布局， 殘股藍籌中比較有希望追落後的選擇，連續兩日有long call 博末日，9~10月short put 倉繼續保留。 883周四有加short put 10月，舊倉繼續保留。 周內也有開1299 short put10月。跌穿47.50會平倉。 整體來說，持倉數額均不大，好淡倉皆有，在轉勢訊號出現前，皆繼續以偏上策略交易為主。 跌破3個位，會分段止賺或止蝕，分別是今日低位，22827 前日低位22700也不容再失，以及20天線。 主倉建立會等待9月份首兩個交易日及9月2日美國就業數據之後再作決定！ 美股各指數，自7月初突破以來，重未低收於20天SMA之下，且看今晚的走勢如何。周二才創歷史新高，觀察是否幾個交易日內就急跌穿20天線。 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【理財有方專題】期權達人Jack :交易員的Do or Dont
【操作日誌0819減好倉】
過去一週，港股連續在23000點之上受壓回落，成交量增加，市場開始反復。 周初有平掉全部長和及中人壽long call倉。也有平部分匯豐call ,但有繼續加適量遠月short put 部署。 指數方面也有平舊short put 。⋯⋯ 淡倉short call 續keep 16新地。 也有新開騰訊9月short call 憧憬好消息已盡出。升破207元會止損。 連續兩日有偷步long put 388港交所，應驗了「不通不跌，一通即跌」的「滬港通」經驗，今日弱勢見反彈，險守50天線。若大市真的見頂回調，388 可能會有更大跌幅。 有加碼short put 883，維持年底前油價上60元的看法。 在指數未跌穿10及20天線前，整體仍然以偏好倉為主。 昨日也有追小量long call 762及728，因圖形突破，博倍數。 也有新倉，long put 新地。 本周開始個別股份，強弱明顯，基於強股越強，弱股越弱，所以整體持倉策略，有適度調整。 港股跟貼外圍走勢，是否見頂，還得看美股往後表現了。 今日在新城數碼財經台…也有分析交易策略 23:00 散戶奇兵 或節目重溫 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0815】仍然好倉
一開市上證由頭升到尾，帶領H指數走高。港股在上週已經持續上升，當時的考量是，A股尚未起步，港股已經走勢淩厲，若A股升…港股會如何？ 今日港股成交量接近900億。還記得在7月中，指數上升至21400附近時，市場不少分析認為，沒有量能的配合，不會大升。直至今日才見坊間分析，今日港股成交量增加，港股健康上升。看完有些啼笑皆非。 ⋯⋯ 8月初接近22000時，不少分析員警告投資人，日元強勢上升小心股市回調，也讓我哭笑不得。 簡單明顯的趨勢，為何硬是找些過時的看淡理由。過時觀念其實比過時食物還可怕。 最簡單的SMA 及K線圖形趨勢卻置之不理。 內險股今日急升，有平部分long call 以保本，其餘繼續放，博大倍數。 2628 18.5 long call 今日全部平倉，19元call 走部分，還有20元call 由虧轉盈。 早上有再加追蹤short put 平保10月，9月short put 倉也接近9成利潤，準備平倉。 1號長和今日再升，上週建立的100元long call 倉:0.27入市，隨後回調跌至最低0.11，今日戲劇性高見0.84。明天若高開會走1/3倉保本先。 388港交所，今日突破200元，但7成long call 倉，在上週四五已被震走，可惜。也終於見388call IV上升。 市場輪流升明顯，匯豐今日持平，追蹤short put 倉及long call 倉繼續持有。 今星期會減少加追蹤short put 或sp spread 倉量，而long call 倉量則繼續持有。若今星期持續高成交量，應會保守應對。 策略上仍然以跌破10及20天線為減倉位。止賺位移高至22400附近。 最後一提:8月26日將有期權level 1，一切從基礎開始。 進入期權市場的第一步！ 9月份開始其他階段的level 2~4 只各開一場，報名要快！ 詳情及報名請whatsapp 55421062 winnie http://stockoptionjack.blogspot.hk/2016/07/blog-post_27.html 個人的交易方法絕非每個投資者都適合。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0812】繼續好倉
修正一個過時的舊觀念，並不容易，但必須做到。尤其是在杠桿市場交易。 今日操作日誌將改在新城數碼財經台… [散戶奇兵] 分析長地長和業績後的兩極走勢及其他策略⋯⋯ 23:00 散戶奇兵 或節目重溫 http://www.metroradio.com.hk/MFD/ProgramArchive.aspx
【操作日誌0810】繼續好倉
美國股市同樣在低成交量之下慢升，Nasdaq 指數突破歷史新高收市。ES 9月盤中再沖2183.50 的歷史高位。 港股繼續跟升跟回，暫時難擺脫中美股市的影響。 匯豐連續4日gap up 後，週二稍作調整，今天又再突破波段高位至55元。有平剩下全部52.50 call, 以部分利潤博55及 57.50 call 。以圖論圖，要到60元才有壓力。繼續roll up 加倉short put 。⋯⋯ 港交所週一突破多次壓力位194.50附近，但卻在週二先高後低，圖形上突破跌回，比之前更不樂觀。有平大部分long call ，也有平部分short put。 以港交所7月至今的慢升走勢，long call 不虧損已經很難，而short put 卻是輕鬆賺。這也是期權long short 分別的好例子。 周二有開新long call 688中海外28元及長和100元。圖形突破，博仍有一段升幅。 中人壽則繼續保留18.50 及19元 long call ,在7月份結算前入市，目前仍未浮上水面。 其餘short put 繼續保留。IV 超低，能多賺1成得1成。 指數方面仍然按照計劃，定時加開short ratio put spread 9月。 8月short put 舊倉平均已有8成以上利潤，準備平倉。整體IV越來越低， short put 交易已經不太值博，甚至可說風險增加，但低還會更低，還是照樣開倉，但會慎重。轉戰部分long call。 暫時仍然以跌破10天及20天線為止損位置。再近些少的警示減倉位置為跌破22250附近。 最後一提，國際期油圖形上有在做頭肩底的右肩，若成形，年底前有機會升上60元附近。也有開始部署883中線short put […]