【操作日誌0728】 long strangle賺盡七月波幅！
七月初跌至50天線附近連續四天建倉的指數期權long strangle，在今日結算日到達終點站。 結果7月份高低波幅超過2000點， 與建倉時之統計數據中位數接近。 但1500點的猶豫，1700點的矛盾，回頭一看原來就是這麼簡單：2000點的幅度！ （詳見操作日誌0707或經濟一周0708） 但過程中有75%已提早平倉，力保不失，只有25個%行完終點。 中間過程之震盪雖然不大，但猶疑與矛盾，又豈是筆墨能輕描淡寫般簡單形容。 畢竟真交易與策略部署是兩回事。 港股連續慢升週期走勢下，終於在結算日止步，昨天上升幅度似乎加快了腳步，今天卻受納指的小〖穿頭破腳』而帶動港股回跌。 未來港股不敢說已經升完，但起碼今日已經開始積極減舊好倉。 過去一星期，股票輪流急升之節奏持續，股票市場一時熱鬧得很，股民關心的不再是指數可連升多少天，期指連升多少日，目標位幾多？而是下一隻「爆升」股份誰屬。 自從指數突破26,000點之6月份高位後，過去三星期的特色是，每隻股份急升都是在1天至2天之間結束，這種節奏只能作短線投機。 這改變了過往連升走勢的模式，原因是市場跟風交易盛行，將過往連續3天的升幅，集中在一天升完，所以上升幅度比過往大且快，時下既然流行速戰速決，期權當然也可速戰速決，跟著流行走。 上星期四在散戶奇兵有提到已經開倉short put 匯控75元8月，主要也是基於輪流炒上的憧憬。並非什麼市場消息，只是市場繞了一大圈之後又輪到匯控升的簡單推測及技術分析。 目前匯控已經減去4成好倉，沒有long call 只有short put。大部分建立於起步點，上星期五及今個星期二早段。 而星期二下午，也有留意到國際銅價突破，當時江西銅只是小幅度跟升至13.20附近，但經過上周之急升急回，仍然留下一半舊好倉。所以加注long call 也不敢太進取，當時13.5元call只是0.05，隔日開市已經14元附近，內在值0.50已經賺10倍，大倍數卻出現在小注碼上，真不知道應值得開心還是嘆息。 騰訊，星期三低收，最近股價的末日call 310元，最後成交低於0.10。 （策略王專家拆局直播0726） 隔天開市騰訊上升，310call 有追入，平均在0.27附近，昨天310call 最高升至1.04，途中有平部分保本，但今早低開全部平倉，勉強力保不失。 內銀轉弱，今日主要減內銀舊好倉。 中移動，繼續扮演其角色，大市回跌時反彈，但目前仍然上落市居多，升破84.20才能看好。舊好倉繼續持有。 友邦業績前炒過籠，先升後跌， 暫時沒有持倉。 昨天偷步的388, 220 末日long 今日只能小賺平倉。 內險股，最早起步也是最早見頂的板塊，能否再上，可能要等下一轉循環了。 新地，昨天升至119之上時有偷步追入long call 7,及8月，結果今日大市回調才逆勢升穿120元壓力位，7月應該捱不到大倍數利潤，看下星期8月倉是否有驚喜。 早上看到某些分析評論，說道指升，港股跌，乃大戶刻意壓低結算，真的有點啼笑皆非。 道指只是留給「遊客」 觀賞的歷史遺留物。 納指及標普才是「真」指數。 〈期權風險大，輸得起先好玩〉 個人的交易方法並不適合大部分投資者。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
交易員
交易員本應隨時「變心」，才能迎合多變的市場。 「情有獨鐘」只會帶來虧損的情傷。
【操作日誌0720】 繼續尋寶
這星期指數繼續上升， 幅度不大只是緩步慢上， 但個別股票卻異常精彩， 很多都是一兩日貨仔即玩完。 到昨天為止指數已經連續8日上升 ，但連續上升多少日其實並不重要， 問題是交易策略如何應對。 自從上星期7月10日開始， 我已經連續9日加指數short put 由7月加到8月，行使價越開越高，將注碼分散，表面看似愚蠢的策略其實內有乾坤。 事前我也不知道是慢上，只能戰戰兢兢的照策略行。 而long strangle部分已經平了七成以上，其餘long call 等待終極，如果今個月有的話。 我並不知道可以連升幾日，也許今日就出現倒跌收市， 問題是這波升勢，會否行「終極」才結束，還是繼續慢升或先回調。 688及2628都是爆1兩日後回跌，後來又輪到曾重貨long call 的358及914，同樣是昨天急升後回調，浮動利潤3至5倍，今日一回又少了幾倍。平均在2〜4倍時減去7成long call倉。 3323,1800,2600等今日也有平大半L call ，平均3倍左右。 中移今日AO開個最討厭的（陰燭）高位83.50後回調，即時反應走掉部分long call 倉， 非常猶豫若指數下跌時941會如何? 港交所，遲來的正義， 今日才算明顯跑贏大市， 但只有少量bull call spread，今日有加少量好倉，也須提防可能是一日貨仔。 三桶油，在油價回升的情況下仍然偏弱只有小幅反彈， 也是散戶蟹貨最多的板塊，只持有少量857 long call 。 友邦之前似弱還強，突然又破頂， 最難捉摸的股票， 照圖表走勢看，61.5元應該是短期目標，暫時冇倉。 匯控繼續消化之前的升勢，最強藍籌當全城唱好時，卻變成過去9日升勢中的最弱藍籌，兩星期前直播已經提過。 看何時再炒上。 騰訊，昨天乘著Nasdaq指數破頂，突破290元， 少量 short ratio call spread 由贏變輸，在升破293元附近時止蝕2/3 S C， 變為bull call […]
【無敵的事後分析】
如果「事後的完美」會成為市場主流，以後會越來越少人作事前預估。 收市後總是有人說在低位買入高位賣出，本來就應該怎樣怎樣…云云，卻獲得如雷掌聲。 而真正認真研判未來走勢之分析員或交易員卻備受冷落，儘管10次看對7〜8次。 而看錯了，更被罵。 我本就不喜隨波逐流，譁眾取寵博掌聲，但看到此況也覺唏噓。 反正事後「謊言 」可十全十美，掌聲更多， 又何必再辛苦預測。 以後只會變成各有各吹，反正吹得越大掌聲越多。 在現實世界裡，原來是： 【認真就輸了，說謊就贏了】 人總是寧願沉醉在完美的夢境 ，而不願面對現實的困境！ PS：少於200 likes ，以後「操作日誌」不再公開！ 只留給自己。
【操作日誌0711】指數突破靠内銀
指數昨天測試，今天突破前高位25600及20天線，更升穿上星期陰燭高位，港股走勢轉佳。 而未來可帶領指數突破新高的板塊可能是內銀股。 昨天開始建立939好倉， 今天有再加倉。 中人壽走勢反覆似弱還強，看今日收市能否站穩24.60之上， 少量好倉繼續持有。 港交所起色不大只是跟升跟跌，short ratio call spread 繼續持有，突破203及205後，會止賺。跌破50天線或197會加淡long put。 友邦一反常態，大行唱好後竟然先跌後升，昨天升抵20天線淡倉止蝕一半以上，今早高開後，全部止蝕，但未有來得及轉身，看收市水平。 中移動反彈後走勢未有預期佳，可能是要等大市回調時，才能考驗反彈力度。好倉繼續持有，跌破80元會減注。 騰訊繼續持好淡倉，call put 均等平倉。 匯控仍然持有舊好倉，有減無加。 358及2600好倉已震走一半。 指數重上所有 平均線之上，在跌回25600之下前不應淡。 指數期權long strangle 繼續持有，今日開始見效用！ 〈估中不用謝，估錯請勿閙，投機風險大，輸得起先好玩〉 個人的交易方法並不適合大部分投資者。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【操作日誌0707】淡
7月份兩天的市況已經超過六月份整個月的高低波幅。 持續半年的升市週期在不知不覺中結束， 並不是說牛市升完而只是”調整階段，但調整的幅度有多深呢？ 統計過往歷年7月份高低波幅,平均值應該不會少於1800點。 中移動今日出現V型態徵兆，開始分段建立好倉。 2014年3月在67元接近底部時，多間大行同時唱淡，後來緩步上升。 更詳細中移動分析可節目重溫昨晚的散戶奇兵。 友邦在大行唱好的情況下不升反跌，市況並不樂觀,繼續持有淡倉。 匯豐在全城唱好之下，走勢持穩，但提防大熱倒灶，我的short put 開始陸續減倉。所謂人棄我取，人取我棄！ 港交所仍然徘徊在200元上下， 不升不跌， 好消息已盡出， 也未能重上205元。Ratio spread 淡倉繼續持有。失守50天線，才可能會跌幅加快，不然繼續上落市況。 388的價外Call put IV 差別很大，且看後市走勢如何。 騰訊在260元初步獲得支持 但若美股Nasdaq仍然偏軟下跌的話，260元似乎並不是這波回調的低位。 等看今晚Non Farm payroll 出籠後，市場反應如何？ Ratio spread淡倉繼續持有。 中國鋁業及江西銅好倉繼續持有，但已減低份量。 指數方面， 預期今個月會有較大波幅， 連續三天 部署long strangle。 今晚美國將出非農就業數據， 升跌將影響港股下週走勢。 所以指數以long兩邊為策略，個別股票視乎強弱走勢而好淡相互對沖。 整體來說稍為 偏淡！ 個人的交易方法並不適合大部分投資者。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。
【江西銅】
好多朋友問，點解上星期三會推薦 匯控及江西銅，匯控已講過，唔講了。 江西銅上周三在12.04，雖然小小突破，但若有留意埋國際期銅，你就知道點解值博。當然還要加上每隻股的特性及大市週期考量，才能決定押注的籌碼應該多少。
見證【窩輪與期權】的分別
期權大倍數並非常態，也非偶然。 匯控1日打破了4月底友邦兩日內call 升50倍的記錄。 （因為是末日） 大升幅時，窩輪市場的實際槓桿並不實際，因同期同價的call輪也沒有這種倍數。 我平時不喜歡認叻 但今次不得不說，以證明我long call 非偶然。 一隻股爆上前總有些跡象！ 我在0628策略王直播 【只推薦兩隻股票:匯控，江西銅】 https://youtu.be/X0fsb75lLbk 更多分析，可節目重溫 新城財經台散戶奇兵0629投機小心風險 《long 要預期輸曬》
level 2 期權的優勢
【期權速成班】 【6月30日】Level 2 :期權的優勢 20分鐘學識：Delta ,Gamma , Theta 及 Vega之應用及引申波幅 地點：九龍油麻地彌敦道494號晉利商業大廈4字樓 (油麻地地鐵站C出口對面) 每堂$800 可依據個人程度報讀 6月30日 （星期五） 時間：19:15 ~21:45 $800 Level 2內容目錄： A, 期權之優勢 B,實際杠桿的簡單計算 C, 一切從short put 開始（高低杠杆之分别） D,結算及交收注意事項 E,移動平均綫定策略 F,專有名詞介紹 G,不同股票期權合約值的差別 H,行使價之選擇 I ,定價模型及標準差 J, 歷史波幅與引申波幅 K, 簡單撈底技巧 L , Delta 與Gamma M，價內高delta值期權取代持股 N, Vega 與Theta O，基本4式之市場應用 P, 垂直跨價組合：Debit call put spread；Credit put spread […]
【操作日誌0623】好淡倉齊減
過去兩日震上震落，每日高低都超過300點。自從6月初高位出現後，市況回調超過500點。 問題是，是否已經足夠讓這波自4月中以來的升浪獲得足夠的整固？何時重拾升勢？ 回調幅度是否已經完結？ 首先觀望25400期貨的支持位，記得在5月底及6月初已提及過，若跌破則是調整幅度未完，可能要跌至25000及50天線邊緣。 短期可能仍然在10及20天線震盪上落，要到下週結算日或之後才走出方向。 未來除非跌穿25000，否則應該仍然處於上升~調整~震盪~下跌~回升~震盪~突破~再升…市場週期不斷循環。 個別股票方面： 匯控仍然持有好倉，ratio spread 及short put 為主，過去一星期倉量已減半，若跌穿67.50(收市前)。會再減好倉止賺。 騰訊舊short call 倉已止賺，新加入的有short ratio call spread 7及8月，打和點大約在305元附近，升穿290元會減倉。 新地「到V」形態明顯，6月初的終極一升後，要再重上120元短期已經不容易，淡倉繼續保留，若未來指數繼續回調，新地可能跌至113元附近。 388港交所，好消息盡出，也不過如是，未來並不看好，淡倉繼續保留，但基於升市不做「淡」的交易法則，只有小量spread 倉部署，升破205元減淡倉。 若跌穿197元，證明與新地同一命運，月初的208只是「終極一升」。 平保之前舊好倉已經平盡。並不是不看好未來，而是留待資金部署剛要起步的股份，若有的話。 中移動繼續落後，除非自己突然升破84.5並跑贏大市，才會追好倉，暫時沒有持倉。 指數方面只保留遠月份short put ，標普ES開始定時定額建立short call ，形成港股美股中線部署short strangle，勢色不對時，可以近月份對沖。 2600中鋁，升幾日又無功而返，long call 由贏變無贏時，已減半持倉。 中人壽昨天一度升抵20天線，並跑贏平保，但在多條平均線之間的股份，很難突圍，昨天偷步追long 也即市止蝕。 賭股銀河及金沙今日急回至20天線附近，多個技術指標偏淡，暫時沒有持倉。 762突破平台，本來走勢極佳，但陰燭+上影線，機會減半。 1988民行，圖形走勢突出，但升不逢時，是否再上全看時勢。 週期改變，一切追long 皆成夢。而IV低企，short 又沒有優勢，只能賭大方向。 所以目前以spread 倉應對。 過去一星期減倉多過加倉，等結算。 整體來說，連續兩日受A股拖累，可能只是延後港股升勢的原因。 個人的交易方法並不適合大部分投資者。建議找到適合自己個性的有效交易策略。 以上乃個人之操作日誌，並不構成推薦，建議或誘使買賣之行為，期權價格可能急升或急跌，過往之績效不代表將來之獲利保證，投資人應有所取捨。