【操作日誌1004】
很多投資人的心態是：昨天早段見升200幾點時說，「睇定啲先」， 升300點時說：「升300幾仲追？」，升400點時說：「等回下先拉」，升500點時說：「咁高，緊係唔買啦」，結果升600幾點收市。 今年這種情況其實不斷重複！ 試著回想24,000，25,000及26,000當時市場的心態，就明白。 不敢高追，最後還是更高追，無論指數水平是多少。 逆向做淡的，就不討論了。 我經常掛在口邊的：有追錯無放過！就是這個原因。 敢追的同時，當然也要敢cut。 我敢追皆因敢cut。 有時寧願cut錯， 也不要冒險，升破分界線再買過。 〘看圖說故事是一回事，處身當下，面對實景，又是另外一回事，一切決策只在瞬間。〙 昨天就是長假期後，加上月初的第一日，非常重要，開市已經在好淡分界線27650~27700之上。 投機槓桿交易，任何時間都應該有條界線放在心中，與股票或基金投資是兩個概念。 大波段，經常在假期及長假期後爆發，例如2016年初，今年初… 月初、長假後、加上突破好淡分界線，三個因素，不買真的對不起自己，錯都要買。 最重要的基本因素，當然是定向降準。 上周未平的淡倉只有平保及友邦，平保升穿20天線前已止蝕。 友邦雖然偏弱，但今早高開高走，擺脫陰燭，淡倉提早止賺。 轉身作好倉。 上星期偷步的17新世界，好倉繼續，升穿11.40，沒有加注，因為主升板塊是內銀。 內銀方面，1398工行兩周前已開始建立好倉，但無奈大市回調，曾兩次被震走大半好倉。 昨天早段建行gap up 並AO在6.59當時全日低位，瞬間上至6.70，開始追貨，後來在6.77，6.81也有加倉。但今早升至7.07有些過份，long call 要侯位減少少倉。 工行同樣情況。 匯豐上周五開始建立小量好倉，昨天也有加小量。 之前建立好倉的883，繼續保留，也有小量857。 上星期建立博倍數，輸晒算數的有 992及3800 long call 繼續保留。 上周四五，建立了兩小注相距400點的指數long strangle ，昨天早段有再加。 指數跌穿50天線後，又是急升，今年第三次，結果還是一樣，指數方面，我雖然只有做long strangle ，原因是建倉時已很接近分界線，準備突破時可集中好倉在個別欲爆上的強股上。 另外昨天也有小量long call 弱股港交所及中人壽，博下。今早見2628轉強，有再追加少量好倉。 28000 點的四上四落與大時代前，的三上三落有幾分相像。 今次升勢應該無路可退，跌回27850作好淡分界線，或跌回28000之下，已經要開始減倉。 更多的分析在今晚17:15 策略王直播。 https://m.facebook.com/story.php… PS：10月份期權速成，因額滿未能報名的同學，可參與11月期權速成，共4堂，也可因應個別程度選擇。 Homeblogger 主辦 詳情及報名： http://homebloggerhk.com/81580/ […]
【都是止損惹的禍】2
…於是痛定思痛，立誓重新出發，但知道在出發前必須冷靜下來，如何冷靜？ …跑到樓下24小時店買香煙，將戒掉兩年多的習慣再打破一次，抽煙只是希望能喚醒自己蜜月期時的燦爛時光，感受一下幾年前的「意氣風發」，出手就賺，呼風喚雨的情景。 感受了兩柱煙的時間後，以為自己可以清醒過來，找回那段光輝歲月。兩根煙改變命運。 「這次一定可以。」心裡盤算著。 於是提著武器，再度重新衝入戰場。 <成也止損 敗也止損> 過往的「無敵技術指標」顯示當時應該要沽空德國馬克，做了馬克沽空單後，真的下跌，我感覺到已經重拾信心，於是在獲利的情況下，再加碼沽出馬克，乘勝追擊，企圖加快收復失地。 在賺錢時不平倉，反而加碼，這絕對是散戶及一般投資者辦不到的事情。 我誓要與一般散戶劃清界線，這樣才能成功，不是嗎？ 因為我記得過往這種策略經常讓我賺到雙倍的利潤。在我沾沾自喜之際，馬克突然反彈，若是沒有加注，其實仍然有利潤，隨時可提早止賺離場，全身而退，只是少賺些而已。但在再度加注的情況下，卻讓我很快陷入了由盈轉虧的兩難困境，於是第四筆又是虧損收場。 之後就是再度失控，陷入為追回損失及「不信邪」的泥漿裡，打糊塗仗，越陷越深。在異常憤慨的心情下，最後在一天之內連續止損八筆，接近外匯期貨市場收市的時候才停止交易，鬱鬱而終。 以對等機率計算，連續八次虧損，這是256份之1的機率。 眼前所見，高追低沽的策略，徹底失敗，並連續虧損，雖然每次皆有止損，但結果就是全輸在「止損」。而每次有利潤時，卻不肯平倉，虧損時卻匆忙離場。其實這根本就是盤整震盪，隨機漫步，沒有方向可言的起伏，若不設定止損，反而每筆可賺。 只是，連續幾次的虧損，影響了我下一次的交易策略，老是幻想著這一次要追回前幾次損失的心態，在市況平淡的日子裡妄想，只是一廂情願的想法。每筆新交易都帶著上一筆戰果的包袱，在多次浮動獲利不肯離場，而待虧損時才急速止損，造成連續八次的短線交易失利。 … 過往這個視為「無敵」的策略，今天卻在小波幅震盪中大敗一場。 …後來才明白到，世事無絕對，在某些周期中，是剛好與之前的走勢相反… …當你終於很大聲的納喊：止損永遠是對的，得到的卻是不斷被來回止損挨耳光的教訓。當你鄙視身邊戰友的必敗交易策略時，有天卻會被市場恥笑得更慘烈。 那一天幾乎帶走所有我的從前。 …《摘錄自 盤房爆炒30年》 Likes 多的話之後繼續 《Honesty is such a lonely word and hardly ever heard 》
【都是止損惹的禍】
開始交易之路六年多後，大約1994年，我的「蜜月期」結束，好運早已經遠離我，一切交易都只能憑實力去面對，這是一個自我能力的考驗期，我相信運氣能影響成績，但我更相信交易技術才是長期在投機市場生存下去的首要條件。 當時已經擁有六年交易經驗的我，成績比起剛入行時還要差，雖然贏了經驗，卻輸了運氣。我試圖找出原因，繼續學習新的交易概念。 回想剛進入期貨市場不到兩年時，已經自立門戶，放棄固定領薪的工作，成為全職交易員，半年後，已經賺到我人生中的「第一桶金」。於是我懷念自己在最全盛時的期貨交易技巧，希望重回「蜜月時期」的巔峰水準之作。 … 1993年以前，連續幾年的外匯市場，走著極端波動的市況，我靠著「反散戶」的心態作交易策略，及簡單的技術分析曾闖出一些名堂，自以為可以從此靠著期貨即市短線交易而達成我的「N桶金」之夢。 但過去以期貨即市追高追低的「無敵策略」，當遇上盤整震盪市況時，高成功率的技巧，卻變為高錯向機率的反向指標。 … 可是已經深深植入腦袋裡的思維，不可能說改，就一下子全改過來。 幾年前，經常被我恥笑的失敗者交易思維，甚麼低買高賣，高沽低入，不設定止損的散戶思維，早已被我視為鐵一般的失敗者行為。甚至帶著鄙視的眼光來看這些交易手法，今天真的要重新拿出來運用這些愚蠢的策略嗎？有點「士可殺不可辱」的慨嘆。 1994年的某天，我曾經在一天之內，得到即市期貨交易的來回虧損，而且是連續8次之多！ 多個技術指標訊號顯示瑞士法郎期貨仍然會繼續上升，我立即出手，買入後並排入短線止損，剛好市況最低回調跌至我的止損位置後才繼續上升。 與此同時，黃金看似弱勢，所有指標向下，於是沽出黃金期貨，往上放止損指令，結果金價又是快速的反彈並破當日高位，達到我的止損位置後，才下跌。 再來就是為了挽回敗局，勉強提起精神，胡亂中找個理由說服自己買入英鎊。「這次一定要賺回前兩次的損失」，我心裡想著。 英鎊果真升上去，這次指標生效了，但仍然未追及前兩次的虧損，於是繼續觀望，後來市況稍作回調，利潤回調接近一半，若是平常的交易策略，沒有為追回之前損失的沉重包袱心態下，應該是平倉止賺的時候。 但為了復仇，讓我看不清真實，失去理智繼續期待英鎊漲得更高，一舉追回之前失去的一切，然而隨後英鎊由升轉跌，我由盈轉虧，再次失敗，連輸3次，慘不忍睹。 於是痛定思痛，立誓重新出發，但知道在出發前必須冷靜下來，如何冷靜？ >>> …《摘錄自 盤房爆炒30年》 Likes 多的話後天繼續 《Honesty is such a lonely word and hardly ever heard 》
大倍數利潤需要技術，勇氣，忍耐加偶然
所謂一將功成萬骨枯。 每個月底期權到期日，都剩下不少廢紙，這是很正常的事。 只要總倍數減總廢紙大於1，就是贏，少於1就是輸。 每張廢紙中，都還殘留著當時幻想過渡與期望的氣味。 期權即月long本來就是一個機率遊戲。 9月份long的部分 ，可說是今年以來最難賺大倍數的月份， 大倍數利潤需要技術，勇氣，忍耐加偶然！ 沒有犧牲就沒有勝利！
【交易員的五大法則】
在投機領域中，當交易技巧超越了某個階段或境界後，最後的一關反而落在個人的鬥志、耐性、冷靜等心理素質上的考驗，這些遠比擁有技術分析和市場知識重要得多。… 要達到更高層次的交易思維，必須遵從一些自我約速限制，每個交易員都有自我的矛盾與缺點，並不能以一概全。 … 以下五大法則，卻適合大部分交易員及一般投資者，是在我遇過、聽過的真實個案及親身經歷換回來的教訓而歸納出來。 （1） 永遠別說這次一定要贏 （2） 永遠別為虧損報仇 （3） 永遠不要全力一擊 （4） 別輕易改變原定策略 （5) 每一次交易都是初戀 ….. 這些法則並不難全部執行，曾經偶爾試過跳脫這些法則，並讓我獲利、讓我追回損失。但「偶然」卻經不起時間及次數的考驗，最終仍然得承受不守法則所帶來的後果。 … 交易最難的是，當你已經擁有無數的戰場經歷，你如何在自己既有的千絲萬縷的潛意識中，找出正確的交易決策，如何分辨是一時衝動還是市場直覺，所以才有了法則，讓你在胡思亂想中，有所倚賴，以法則作最後決定… 《摘錄自 盤房爆炒30年》 最新操作日誌，請看今日策略王直播： 專價拆局之決戰期權 https://m.facebook.com/story.php…
看交易員的起落，可少走幾年冤枉路
看別人的成功，可檢討自己的失誤。 看別人的虧損，可慶幸自己的不在。 讀交易員的心情，可釋懷自己的迷亂。 讀交易員的故事，可看透金融市場的真偽。 看交易員的起落，可少走幾年冤枉路。 《盤房爆炒30年》 各大書局熱賣中 或網上訂購discount倒數中 http://www.superbookcity.com/ 【暢銷榜第二名】
【操作日誌0925】淡
港股周一急跌， 與上星期一急升剛好相反， 相映成趣。 今天開市小幅度高開後即急跌，開市位已經是全日高位，無論是指數及期指皆同步， 連標普期貨也是小幅度高開低走，10點半前，已見難以回升，很久沒有這種現象出現，自從2016年初首次。 事不尋常！ 暫時看，上星期五在跌穿27950後，積極減好倉的動作正確，不然今天開市早段一定措手不及，並非馬後砲，上星期四在散戶奇兵：27950乃好淡分界線。 不經不覺，指數又跌至50天線， 記得上次在七月初時，跌穿50天線後持續加注 long strangle， 捕捉到7月份高位結算的破頂1000多點幅度。 今次又如何？ 既然四月份及七月份都是跌穿50天線後有大幅度走勢， 今次當然不放過， 只是注碼運用及時機問題。 暫時部署分三注，若在9月結算日或之後1日仍然在50天線附近，會開第一注10月到期的long strangle，10月初假期後會作第二注決定，但期指期權IV不低，歷史回測，10月份波幅可大可小，只考量9月份高低波幅算是比較低，若結算前已經跌破9月初低位的話，10月 long strangle 勝算會減低，注碼會縮細，等多兩日再決定。 上兩次跌穿50 SMA 急升， 今次提防可能不一樣，也可能是急跌，所以才作long strangle 部署。 個別股份方面，新地連跌8日，上周跌穿133後即陸續平好倉，面對現實，可惜未有勇氣轉身做淡，新地個性喜歡連升連跌，至今天已連跌8日， 暫時冇倉。 新世界業績後先跌後回穩，抗跌力強，只餘小量好倉，跌穿10.90止蝕。 388港交所今天開市在全日高位216並跌穿所有平均線，跌穿213時，有開小量long put 10月博下。 匯控及883 抗跌力強，還有857均剩小量好倉，升加跌減，明天再看。 內房成為重災區，上周五市場已經有「先知」拋售，今天急跌全陰燭，上周五不少投資人貪平入內房，股價偏弱事必有因。 對於喜歡買正在下跌股票的策略，這次正是一個當頭棒喝。 尤其是期權槓桿交易，我不習慣買突然急跌的股票。 友邦連續5日開市在全日高位，但跌幅不大， 9月份就有11日開市在全日高位，收陰燭，最古惑的股票個性， 唔知佢想搞邊科 ？ 可能是即將有大方向的前兆。 今早也有偷步開小量long put 。 騰訊趁未倒輸，今日平bull call spread ，目前沒有持倉。 中移動gap down 3日，今天低開，收市雖仍然要跌，但終於出現陽燭，已跌3日，出現撈底signal，但第一日gap down 並不明顯，所以可能跌多日先反彈。 […]
【暢銷榜第二名】
看別人的成功，可檢討自己的失誤。 看別人的虧損，可慶幸自己的不在。 讀交易員的心情，可釋懷自己的迷亂。 讀交易員的故事，可看透金融市場的真偽。 看交易員的起落，可少走幾年冤枉路。 《盤房爆炒30年》 各大書局熱賣中 或網上訂購discount倒數中 http://www.superbookcity.com/ 【暢銷榜第二名】
【低級謬誤無限錯】
過去幾年在市場中不斷發覺很多「不該的錯誤」，竟然出現在「資深」分析員身上。 本來交易就只有盈虧，沒有對錯，但在交易市場上的知識，卻只有對錯，沒有灰色地帶。一些市場知識，經常被扭曲，這些錯誤若出現在一般股民或初學者身上，實屬正常。 其中一樣是：每月第三周的星期五為美國三大指數期貨及期權的當月結算日？ 這個錯誤最為嚴重，而且重複犯錯並持續，也是最多「分析員」的錯誤。 其實有親身交易過美國指數期貨市場的投資人，應該就會了解，Mini Dow Jones ，Mini-S&P 500，及Mini-Nasdaq100三大成交指數期貨均是以季節月交易，只有3、6、9及12月份期貨，在CME及CBOT交易所，已經維持了30多年，一直是這樣，從沒改變。 我也承認，自己有時也會出現一些不該的錯誤，這是人之常情，也不必過渡譴責。 每個月例如7月、8月第三個星期五，總看到分析員每月提醒投資者注意第三個週五為美指期貨期權結算日，甚至在報章的財經板面上也是寫著這些低級錯誤。 究其原因： 1，是部分的「他們」從未有真正參與市場交易，只是紙上談兵。 2，大部份人皆用主觀印象去衡量真偽，一般投資人皆認為，以一個資深分析員的市場經驗來說，通常不會錯，而更引致其他分析員也不加確認或細心查閱就「相信了」。 3，他們主觀的以為全世界均是像亞洲或香港指數期貨市場一般，每月均有期貨交易，更將這個「錯誤」不斷傳開。 以致一錯再錯，大家一起錯，全香港一起錯，枉稱國際金融中心。 這證明，大部份人總是以主觀的大數據角度去衡量事情的真偽及好壞。 這也說明了歷史上的波段高低位，總是會出現過渡樂觀及悲觀思維的原因。 Option Jack http://www.cmegroup.com/…/equ…/us-index/e-mini-sandp500.html
期權速成
Homeblogger主辦:【Option Jack – 期權速成課程】 一切由正路開始（Let‘s Begin’）。 重新update 偏排最新最貼市的期權基本至高階 策略課程 期權應由務實觀念學習。（全課程 重新修訂 10堂濃縮為4堂之精華班） 【11月3日】Level 1 一切從正路開始(Lets Begin) 【11月10日】Level 2 20分鐘學識 Delta ,Gamma , Theta 及 Vega 【11月17日】Level 3 高勝算突破條件及風險管理 【11月24日】Level 4 救倉及圖型偷步投機策略 Option Jack 期權課程Level 1: 一切從正路開始/ TEMJA1 全一課: 2017年11月3日(五) 19:15-21:45 地 點：Homeblogger尖東校 – 尖沙咀金巴利道35號金巴利中心13 樓 1303室 費用: $1000( 9月25日前報名優惠價$800) 報名填表(course code: TEMJA1) www.homebloggerhk.com/APPLY 或 Whatsapp 63832145 報名 Option Jack 期權課程Level2: […]