決定做全職交易前必須了解的6個情況
很多人都希望做全職交易員，過去兩年的情況應該粉碎了很多人的期望，近來證券行裁員，就有舊同事問過我做全職炒股，炒衍生工具是否可行，其實既然在證券行做過的，都體會到過去五年客戶們的情況及後果，知道這條路不容易行。 但我仍然給他以下的分析及忠告： 1，你的流動資金最少要超過兩年以上，來應付日常的開支。 2，如果你是新手，建議你打消這個念頭。 3，你的資本額不一定要用200萬來交易，但必須有，以當作後盾。 4，如果你不懂衍生工具例如期權，建議你打消這個念頭，因為如沒有槓桿很難用小資本額來達到每年的目標，除了期權賣方之外，也很難會有穩定的收入，只投資而沒有槓桿更難達標。 5，如果你是新手但過去半年卻賺超過你自己的目標，建議你也打消這個念頭，因為你太順境未來很難面對逆境？也不懂身處逆境時的策略。 6，如果你習慣賺錢時，就全部平倉算，也建議你取消這個念頭，因為賺的可能不足以彌補以後虧損的。 而投機市場上每兩年就會淘汰8成人，如果能經歷兩年而不死，或甚至有盈利的，可以嘗試走下去看看。 為何有兩年淘汰8成人這種說法呢？統計數字從何而來？ 記得2017年，恆指全年上漲，更多的新手散戶們衝入市場大玩牛熊證、窩輪、期指及期權，到了2018年初，投機戶口開戶數字破新高，很多證券商乾脆不再接受非按金戶口開戶，即是只接受孖展戶口開戶，但好景不常，隨後在一年當中股市震盪下跌，到了2019年初再統計，過去兩年有開始交易的新增戶口當中，只剩下不到20％還在交易，即是代表其他80％的投機戶口，已經停止或是移轉到其他證券公司？ 但幾家證券商皆差不多的數字比率，八成戶口變成靜止戶，2021年初科指股份狂熱進入尾聲，兩年之後2023年，市場又淘汰了八成戶口，所指的並不是投資戶口，而是炒槓桿期權、牛熊證、窩輪的投機戶口。 全職交易就像一條考驗人性、耐性、甚至運氣的道路，最大的挑戰不是順景時能賺多少，而是逆境時你能忍耐多久，如何面對？
誰說2023年沒有大贏家
別以為講幾句Happy New Year 新年進步，重新計劃，2024年就可以轉運，可扭轉自己去年的情況，如不徹底改變交易陋習，未來還是一樣會重複過往的狼狽。 去年，在港股市場上，很多投資人會支持陪他一起輸的偶像或分析員，因為同病相憐的原因嗎？ 或是不知不覺地已墮入了：斯德哥爾摩症候群陷阱？ 很多投資人繼續支持輸家，反正每個人都虧損，因為港股大跌這非戰之罪？久而久之，成為一種信念… 身處輸家環境中，別人輸得比你多，可以釋懷？至少在心靈上，會舒適很多吧，可以一起高喊：加油？ 總好過身在贏家Group裏看大家歡欣，自己卻虧損。 #即使在失落週期裏我也不會永遠做淡友或好友 其實2023年港股贏家大有人在，我身邊就有不少戰友2023年是贏家，贏得比我多幾倍的也有，天外有天，誰說2023年冇贏家？
2024年策略
睇圖不如睇燈；別去人多的地方…萬般分析不如一個消息，無論美股港股。
2023年匆匆一瞬間
流逝的歲月，消失的神話，無情的市場，歷經多少滄桑與振奮？看清多少真相？人生苦短，汗流盡，倉無痕，沉澱的心底又多了一年的往事與回憶及心態上的洗滌。 2023年轉眼之間已經到年底，從年初時的Tesla 炒底，買TQQQ，之後就是恆指估22700是頂…後來再到2萬點上落N次…市場興奮就是頂，這些都還歷歷在目，至年底，很快，很激… 2023年又是個不平凡的一年，往年還可利用高iv時的估轉角頂底位，2023年持續低iv，捕捉頂底位不容易，難度增加了，只能靠市場氣氛的觀察，2023年市況激烈變動而難測，少了很多股神的出現，2023年就是一面照妖鏡的年份，讓自以為是的股神們繼2022年之後再次現形的年份。 過度沉迷於高息股、增長股或價值投資，而在2023年得出的 “回報”。 沒有在入市時設定止蝕位是最多人犯下的錯。 所以我經常說，沒有定止蝕位的贏不是贏遲早要還，無論是投資或投機。 …. 在此預祝各位2024年身體健康，交易順利。 2024年可不勞而獲！
估底要有勇氣
12月11日見全年低位15972 隔日12月12日估底 年尾碎步上升，代表年初？ 更多分析請訂閲
投機知節奏不買强勢股
以投機的角度來說，很少投機者會在上週五之前持有騰訊好倉，long put買得少都覺後悔。 舊的投資倉就不在此討論範圍。 ＃投機知節奏不買未跌股 因為過去3年的失落週期裡，多少所謂強勢股、不跌股後來追跌的節奏？ 看網易之前高價有不少分析還在推薦？再之前還有港交所… 兩年半以來不跌股追跌已成節奏，不改變舊的交易思維，還死守多年前牛市舊傳統策略者，在過去兩年裡教訓無限loop。 不追強勢股超跌分注撈，才能迎合失落節奏。 ＃失落週期炒失落
期權 Long不設止蝕
如果要寫2023年度的投資回顧，1萬字也不夠寫，因為我幾乎每天都有交易，每天都在用槓桿投機，如把今年投機回顧收窄至期權方面，可能就簡單些，今天先說期權long的部份。 期權long遠的不說，就說今年2023年，Long 我最多賺過20餘倍，short我最多輸近7倍，表面看來優勝劣敗很明顯，但在2023年度統計，我仍然是Short 賺得比較多，long虧損。 2023年和多年來的統計數據依然接近，long 勝率低但可能賺倍數，Short 勝率高但可能輸倍數。 1，Long的缺點不用我說，大家都知道，經常：對了方向輸了價值，因為時間值的消耗很快，尤其是近月份期權。 2，我作期權long 的策略特色是：不設止蝕，用總金額來控制風險，入市時要有全額虧損的打算，所以從來注碼不會大，long 定唔long 輸得起先好long。 3，就是因為近月long時間值消耗得很快，所以才不設止蝕，不然每天在震盪中都要忙著止蝕或接近止蝕位時的計算。 4，錯方向即月long，有時1日之間已經輸掉6、7成，例如long 2000元總值的put，股價反彈，2000元浮動損失，剩下600元，甚至剩下300元，還需要止蝕嗎？ 5， Long到期前有返家鄉的機會，有些long甚至過程浮動輸八成，最後可贏倍數。 實例1： 例如今年七月底時出現過，多隻股份例如中人壽，平安保險的long call，入市後股價不漲，浮虧超過8成，卻在最後2個交易日股價狂飆，Call變價內，反虧為盈，廢紙變倍數，甚至收市前才平倉最多賺超過五倍。 實例2 就在周五（12月22）的騰訊，也是一個非常明顯而驚人的例子，一至兩星期前long put了些小金額騰訊300元12月，其實騰訊很多人都有部署long put，因大型科指股份剩下騰訊未大跌。不過入市後騰訊不肯跌並向上反覆，我把這筆倉忘記了，因預期會全變廢紙，反正金額也不大，浮虧至昨天早段超過9成，後來11點30分一個消息騰訊重挫跌破300元，上午我還忘記自己有這筆long put倉，忙著其他股份，下午查看持倉時才發現自己原來還有一筆騰訊long put 12月，當天（1222）輸9成幾變反贏近9倍平倉。（騰訊12月300 put 日低在0.23元，日高內在值計算在36.4元） 實例3 還有12月初港交所在極低iv的情況下急挫，12月long put雖然是月初也出現大倍數，過程浮虧輸超過3成，最多一筆賺近12倍。 6，Long勝率已經很低，若再設止蝕位，只會增加你的猶豫，讓勝率更低。 我以前文章都詳細寫過幾次，不過新手並不明白，也屬正常現象。 7，有些投資人以為做long 注碼可大些，因為輸有限，Short注碼細些，因為輸無限。 8，但實際情況是，因long勝率低，若注碼小，必須博倍數，博不到就算，不會為賺成數而long，這只會降低長期的盈虧金額比例。 9，若每日long而注碼又大，比short輸10倍還要嚴重。 10，所以，所謂的不設止蝕，前提是注碼夠細，勿期待long大大注，又可以賺大倍數，這需要天時地利人和…的好運。 11，＃未學贏先學輸，就是這些。
萬般分析不如一個消息
過去一星期，恆生指數上落於500點之間，恆指自從上週一15972的恐懼共識低位反彈之後，呈現碎步爬升階段，過程多次反覆震盪，欲升還回的節奏，今天如是，11時後爬升至16858最高，突然一個壞消息推翻一切，傳來網絡遊戲直播不得出現未成年人打賞的消息，震撼一眾科指股份，騰訊急挫至290元，網易(9999)、BiliBili（9626）等跌至半年低位，這次又是萬般分析不如一個消息。 投資人已經沒有耐性再等港股回升的波段出現，越來越多資金紛紛轉住美股市場，造成成交額持續萎縮，難得爬升幾天，當眾人以為星期五效應可持續多一次向上時，一個消息將指數打回原形，中午時段跌回16548全日低位收市，看來今天（1222）下午應該再破日低，暫時未知此消息對市場衝擊有多大。 之前一路偏強不肯下破300元的騰訊，最終也被一個壞消息所拖累，科指股份還有什麼股份未下跌成為市場焦點或憂慮？未來港股易跌難升，估計在聖誕節長假期之後，可能徘徊在15750至17100之間震盪，等待2024年首個交易日，有否有年初效應的出現。
預期美股漲至聖誕節後見頂回落
踏入2024年之前，市場普遍認為，聯儲局2024年最遲會在下半年開始減息，然而2023年最後一次的CPI數據公佈後，提前反應了軟著陸的樂觀情緒，上星期在FOMC會後聲明中，美聯儲局主席飽威爾首次放鴿，讓壓抑已久的資金一湧而進，三大指數陸續漲破歷史高位，週線圖連續漲7週之餘，有望在本週聖誕節前延續第8週的升勢。 綜觀各大型投資銀行在年底時對標普500指數的預估，2024年普遍仍然看漲居多，並不像去年2023年前的預期那樣偏於下行。 在作美股2024年的市場展望之前，必須要追索回 2021年中開始，過去兩年多以來，美國股市經歷了牛市的盡頭及10個月的熊市重挫，當美國股市經歷完2022年一整年的過山車式的震盪熊市之後，在踏入2023年之前，一眾大行還在猶豫美國的熊市是否已結束，聯邦儲備局的利率政策會如何發展的悲觀期望時，然而2023年初卻在恐懼猶豫之中重生，美國股市從年初的升勢至2023年底，又重回2021年底歷史高位，雖然過程經歷多次反覆及震盪的猶豫，不過市場就是這樣。 回顧2021年美股的升勢，比今年更凌厲，但卻在2022年1月初出現浪頂，道指及標普的歷史高位出現在2022年1月4日及5日，之後美國股市迎來一段驚嚇的熊市。 經歷完2022年的熊市 2023年初，當一眾投行分析員們還在評估這波熊市何時完結，美國利率還可調升多少，2022年底的偏弱市場氣氛，影響了華爾街大行策略師們，對2023年美股作悲觀的評估，後來2023年初開始的升勢竟能持續至年底，被2023年初開始的無情而凶猛的漲勢殺個措手不及，基於這次市場過於樂觀，所以筆者反而評估2024年上半年美股將向下調整一段。 港股2024年仍然持續失落週期 而港股明年的看法， 要先觀看年初效應是否會發生，即使出現年初效應向上，應該不改過去兩年的節奏，失落週期仍然會持續下去，預期在2024年同樣沒有長期的升勢，波幅會比2023年狹窄，成交量持續低迷，日均成交額可能跌至700億之下，即使下跌趨勢也並不明顯，在跌跌撞撞及反彈中，走完2024年，估計全年高低波幅只在五千點之間。
Webull 期權介紹2
Webull美股期權是美式期權，全部製式為每張100股合約，到期時short（賣方）處於價內而未平倉會被行使，以當初選擇的行使價（行權價）買入或賣出正股。 例如賣出看跌期權 (Short put)，其中之一的：cash-secured puts，是一種看升的策略：交易帳戶需為保證金帳戶，賣出一個沽售的權利，並收取期權金。 最大的利潤是期權賣出成交價 x 張數再 x 100，為最大收入金額，相關股票如到期時沒有跌低過行使價，而未平倉者可賺盡期權金，在過程平倉的盈虧則視乎賣出時及買入時的差價。 若最後交易日未平倉而又處於價內，short put 者有責任被對家（long put 者）行使的，帳戶內必須具備足夠的保證金。 short call 是long call的對家，虧損理論上可能很大，目前Webull只容許備兌認購期權的Covered call交易，即是持有股份才能交易Short call。 投資人也可利用Webull的交易平臺，以指數正向或反向槓桿ETF來作期權交易，門檻很低，例如TQQQ、SQQQ及SPY等。 Call put 的變動過程，除了直接受相關資產變動的影響外，同樣受引伸波幅及時間值的影響。 所以作期權交易前，除了要瞭解影響期權價格變動的因素之外，其餘還要考量的有以下多項： 1．月份的選擇可調控槓桿高低。 2．時間價值的消耗速度每個月份不同。 3．相關資產的變動，直接影響期權浮動盈虧。 4．最大損失的忍受度或止損位置。 5．最大利潤及最大損失的考量。 6．相關資產當時的引申波幅高低。 各種因素環環相扣， 交錯重疊，而webull期權交易版面上均有清晰顯示，我最喜愛的是Webull 的股價及期權報價版面，一目了然，有Delta、Theta、引伸波幅，還有期權統計及概率分析，對於我這個懶人來說非常方便。 微牛（Webull）已經開始了美股期權交易，美股期權是美式期權，在選擇了相關股票頁面後，按期權，再選擇到期日，新手建議選擇非週期權（W），或以不少於30天到期的月期權來開始交易，可降低槓桿。 無論是window版本或手機版本，均可清晰顯示股份期權相關的資訊，慣性的左邊買權右邊賣權報價，中間有股票報價，容易分辨價內價外，期權頁面顯示清晰易明，設定簡單，開始交易期權前，還可paper trading 模擬操作，作為前置訓練。 還有期權組合方便下單，適合對後市發展有所構思的交易員作深度部署。 Webull 12月開戶獎賞嚟啦，新開戶仲可拎高達HK$2000獎賞！ 開戶獎賞二選一：HK$800美股交易券/HK$1200期權交易券 資金維持60天，仲可拎走HK$800蘋果股票； Download Webull App，立即開通Webull賬戶，0佣金交易美股期權！ 即刻click我嘅專屬開戶link去攞著數喇：https://a.webull.hk/i/optionsjacky 本内容並非投資意見，亦不構成任何投資產品之要約、招攬或建議。本資料只作為一般用途，它並沒有考慮您的個人需要、投資目標及特定財政狀況。 在作出任何投資決定前，投資者應根據自身情況考慮產品相關的風險因素，並於需要時咨詢專業投資顧問的意見。最終解䆁權與決定權歸服務提供方Webull所有。 活動受條款及細則約束，本活動並不適用於中國大陸居民。