⼀、美股期權市場重⼤變⾰
1. 熱⾨個股新增週⼀、週三「末⽇輪」
1⽉26⽇起，Tesla(特斯拉)、NVIDIA(英偉達)、Apple(蘋果)、Amazon(亞⾺遜)、Meta、Google (⾕歌)、Microsoft(微軟)、Broadcom(博通)以及⽐特幣ETF將新增週⼀及週三到期的期權。這意味著，除原本的週五外，投資者每週將有更多交易短期期權（俗稱「末⽇輪」）的機會。
2. 後續個股新增週⼀/三期權的⼊圍⾨檻
只有被歸類為「合資格證券(QualifyingSecurities)」的標的，才能開啟週⼀和週三的到期⽇。篩選標準每季度重新評估⼀次：
| 指標 | ⾨檻要求 |
| 市值 | 個股：前⼀季度末，市值必須超過7,000億美元。 ETF：資產管理規模(AUM)必須超過500億美元（IBIT因特殊性獲列⼊⾸批）。 |
| 成交活躍度 | 每⽉的期權成交量（單邊計算）必須超過1,000萬張合約。 |
| 持倉限制 | 該證券必須擁有⾄少25萬張合約的持倉限制等級（代表極⾼的市場深度）。 |
| 報價規則 | 必須屬於「PennyIntervalProgram」（即報價增量可以是1美分，⽽⾮5美分或 10美分）。 |
3. 三個必須注意的交易細節
- 避開業績發佈周：這是⼀個⾮常特殊的規則。如果某隻股票在某⼀周的到期⽇有業績發佈，交易所通常不會在該交易⽇增加到期的期權，避免業績公佈後的劇烈波動導致交收⾵險失控。（Nasdaq規定：若業績發布在收市後進⾏，當天不會有合資格的期權到期）。
◦ 影響：本次新⼊選名單中，受業績期影響較⼤的主要是Apple和Amazon，它們通常在週四收市後發佈業績，這意味著當週仍會有週⼀、週三的末⽇期權。
- 現⾦結算vs實物交收： 請謹記，這些是個股期權，到期時依然採取實物交收。這與SPX（標普500指數期權）的現⾦結算完全不同。如果您在週⼀或週三收市前沒有平倉且期權處於價內，您將直接獲得或需要賣出對應的正股股票。
- 滾動評估機制：納斯達克會在每個季度的第⼀個交易⽇更新名單。若有股票市值跌破7,000億美元或成交量下滑，下個季度可能會被剔除週⼀/週三的到期資格。
4. 新增「末⽇輪」的市場影響
- 短期波動與⾵險放⼤：以往個股期權交易主要集中在週五，新增週⼀、週三到期⽇後，期權結算效應會導致這些熱⾨股票價格波動進⼀步加劇。
- 參與⾨檻降低：末⽇期權的期權⾦（Premium）通常較低，資⾦較少的散戶可以⽤更低成本參與期權交易，有助於激發散戶的交易意欲。
- 對業績期的影響：⾸批⼊選股票中，⼤多數若在週三收市後發佈業績會觸發「保護機制」，當天不會有末⽇輪。但像Apple、Amazon這類週四收市後發布業績的公司，週三的末⽇期權仍會產⽣較
⼤影響。
- 定價更精準：此前期權集中在週五到期，與多數公司在週中（週⼀⾄週四）發布業績的時間錯配，導致期權定價存在誤差。新規則下，期權定價將更有效率。
- 策略靈活性提升，對沖成本下降：垂直價差(VerticalSpread)、跨式(Straddle)等策略可更精準對接業績發佈時間點，提升資⾦效率。（以前為了防範週初的突發消息，必須買週五到期的Put，這包含了不必要的週四、週五時間價值成本。）
⼆、富途⽜⽜期權功能與策略應⽤
1. 期權策略場景
| ⽤戶類型 | 投資場景 | 期權策略 | 策略描述與操作建議 |
| 較⾼⾵險型 | 場景1：跨式策略 (Straddle)⸺炒波幅 預期前後有⼤波動，但⽅向未明。適合末⽇期權。 | 買⼊跨式策略 同時買⼊同⼀標的、同⼀⾏使 價、同⼀到期⽇的認沽(Put)及認購(Call)期權。 | ⽂案參考： 如果你覺得NVDA股價喺末⽇期權前後會有波動，但唔肯定升定跌，可以考慮跨式策略。 操作：假設NVDA現價180，同時買⼊同⼀⽇到期、⾏使價180 嘅Call同Put。當股價⼤幅波動時，其中⼀張合約⼤幅盈利將覆蓋另⼀張虧損嘅合約，並產⽣盈餘。 ⾵險：若股價波動不⼤，可能承受雙倍期權⾦損失。 |
| 場景2：單邊策略 (LongCall/Put)⸺博單邊 強烈睇好個股有單邊利 好或利淡，想以⼩博 ⼤。 | 買⼊認購(Call)或認沽(Put) ⽅向性強烈，槓桿效應明顯。 | ⽂案參考： 如果你睇好或睇淡某個股，可考慮單邊策略。買⼊Call或Put，當股價⼤升或⼤跌時，你就有機會⼤幅獲利。 ⾵險：若⽅向判斷錯誤或波動不 ⾜，可能損失全部本⾦。 | |
| 穩健型 | 場景3：價差策略 (Spread)⸺賺價差 看好⽅向，但想降低買⼊成本，不想單純博單邊。 | 買⼊價差策略 買⼊⼀張期權的同時，賣出另 ⼀張⾏使價不同的期權。 | ⽂案參考：當你睇好某股上升，但想降低期權成本時，可以這樣操作。 舉例：某股現價180元。 1.買⼊⾏使價185的Call 2.賣出⾏使價187的Call (同 ⼀到期⽇) 結果：股價上升⾄185以上但低於187時，你嘅收益將會最⼤化，成本亦低過直接買Call。 |
2. 期權產品賣點
A.基本產品優勢（適合期權新⼿）
1）⾼級訂單功能 下單時，富途⽜⽜⾼級訂單功能可協助⽤戶預設⽌賺⽌蝕。即使遇到突發波動，系統也能⾃動執⾏，及時控制⾵險或獲利離場。
- 應⽤場景：看好某股票業績超預期利好股價。
◦ ⽌賺：設定跟蹤⽌損單，當期權價格衝⾼回落X%時賣出，鎖定利潤。
◦ ⽌蝕：設定限價⽌損單，限制最⼤虧損。
- 路徑：期權鏈→選中合約→交易→訂單類型
2）活躍末⽇期權專區
交易末⽇期權⾸重流動性，以免出現有價無市或折價成交。富途⽜⽜「活躍末⽇期權專區」篩選市場上成交量⾼、流動性強的合約。提供按成交量、未平倉合約數(OpenInterest)、引伸波幅(IV)、希臘值(Greeks)⾃定義篩選。
• 路徑：
◦ PC：發現→期權→活躍末⽇期權
◦ APP：市場→期權→活躍末⽇期權
3）３步揀好期權策略⸺新⼿也能快速建⽴「複雜策略」
擔⼼期權策略太複雜？只需告訴系統你睇好還是睇淡，系統⾃動推薦對應策略，三步即可建⽴⼀個期權組合訂單。
• 路徑：個股→期權→策略
B.進階產品⼒（適合有基礎、⾼頻交易⽤戶）
1）期權鏈(OptionChain)
富途⽜⽜提供免費實時的期權鏈數據，採⽤T字型佈局。合約到期⽇、⽬標價格、認購/認沽、希臘值、波幅等關鍵數據⼀⽬了然。
- 專業操作：結合「盈利概率」、「盈虧平衡點」數據，選擇性價⽐最⾼的期權。上拉底部還可查看合約損益分析。
- 路徑：個股→期權→期權鏈
2）期權分析
- IV-引伸波幅：
反映市場對未來股價波動的預期。
◦ IV偏⾼=期權較昂貴；IV偏低=期權較便宜。
◦ 注意：不同股票的IV標準不同（如Tesla的低波動可能⾼於台積電的⾼波動）。
◦ 引伸波幅回落(IVCrush)：科技股（如NVIDIA）在業績前後IV會先升後跌。業績後IV急劇下降會導致期權價格⼤跌，這類股票適合做期權賣⽅(Seller)。
◦ 路徑：App→個股→公司→業績速遞
- EM(預測波動)vsAM(實際波動)：
◦ EM：市場根據期權價格反推的預測波動（例如：平價期權價格反映了上下3%的波動）。
◦ AM：實際發⽣的波動。
◦ 策略：⽐較歷史上AM是否經常超過EM。如果AM經常⼤於EM（如Tesla），則適合做期權買⽅
「炒波幅」。
- IVRank(引伸波幅等級)：0-100的數值，對⽐過去⼀年的波動率⽔平。>80代表波動極⾼，<20 代表波動溫和。
- IVPercentile(引伸波幅百分位)：告訴你過去⼀年有多少時間的IV⽐現在低。例如80%，代表現在的波動率處於⾼位。三、內容結構規劃
- 為什麼？解讀新末⽇期權，講解主要變動及規則。
◦ KOL價值：緊貼美股市場重⼤變動，捕捉⽤戶關注話題，帶來流量。
- 對⿓頭股票、業績期有何影響？
◦ 投資者利益點：新增末⽇輪放⼤波動，帶來更多獲利機會。
- 投資者如何把握賺錢機會？
◦ 配合末⽇期權的策略及介紹。
- ⽤戶可採取策略：
◦ 普通⽤戶：⾼級訂單+活躍末⽇期權專區＋3步期權策略。
◦ 進階⽤戶：專業分析⼯具⸺業績速遞、期權分析如波動率分析。 四、推廣規劃建議
重點業績期（1.29Apple、2.5Amazon）
- 內容⽅向：
- Apple/Amazon業績發佈：由於週四發佈業績不受新規則保護，預計週三的末⽇期權波動極
⼤。引導⽤戶關注並結合期權策略+富途⽜⽜期權⼯具捕捉機會。
- 熱⾨Mag7股：以TSLA、NVDA為例，詳解新增末⽇輪的影響。結合過往波動數據，推薦適配策略，演⽰如何使⽤富途⽜⽜期權⼯具。
- 標題建議:
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