最多人誤解的期權問題有那些?

綜合整理了一下多年來,我在網上收到朋友們最多有關於期權的問題,有些非常簡單,有些卻涉及多方面的因素考量,很難簡單回答。
各種對期權的誤解林林總總,有時我甚至會放棄回答,以避免回答帶來愈多的誤解,因為有很多期權問題有多方面的考量因素,不能簡單的回答。
先整理出一部份如下:
1,在群組裡,看到很多師兄師姐們long都賺錢,而且有倍數的利潤,而我卻一直虧損,為什麼呢?
其實在市場上大部分人都只分享獲利的榮耀,而隱藏虧損,這是人之常情。
2,從期權倉位某Put行使價出現大成交及未平倉合約量(OI)增加,是否有大戶部署買入賣權看跌?
其實所謂大戶期權做倉,均是對沖風險或對沖舊有持倉風險居多,或許是short put而不是long put,而long short之間的成交,代表有對手持有不同的方向策略,並不需要用陰謀論來解讀,而且所謂大戶,可能是窩商用來對沖窩輪或牛熊證。
所以過度的聯想,只會徒添自己的煩惱誤判方向,自找麻煩。
3,我有short put 倉,如跌入價內時,是否要立即平倉,避免接貨(被行使)?
其實美式期權 short put倉,即使跌入價內,除非接近到期,否則仍然有時間值存在時,對手:long put者不可能放棄時間值的優勢而提前行使的,除非深入價內而又接近到期不到一星期,賣方才會被提前行使
4,是否要準備足夠接貨金額,才做short put比較安全?
期權是一種投機,只要嚴守止損位,到期前平倉即可,並不需要準備全額來買入股票,不然就不是槓桿投機了。
5,在結算日,股票期權是否用4點的收市價來結算?
香港股票期權是美式期權,並不是結算,而是以實貨(股票)交收,其實美式期權應該稱為最後交易日,不是結算日,若在最後交易日四點時,股價處於價內,而又未平倉,long等於放棄了價內值的金額,而short則會被行使,以約定行使價買入或沽空股票。
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