操作日誌0314 【用海嘯時期的經驗來應對這波風暴】

有了科網泡沫,金融海嘯及歐債危機的經驗,今次在應對這波疫情帶來的金融風暴,在策略節奏應對上,對我來說並不困難。

面對跌市初期,最好的策略就是long put,沒有其他了。能否有大倍數利潤視乎你有多堅持、分注、勇氣、耐性及策略,long put還剩下多少注放到最後。

靠的並非自己的精明,而是之前的慘痛經驗及期權知識,而心態上要永遠維持自己是無知、對未來的不確定、不估底、不貪小反彈、分散風險、分日開倉、分注平倉、分注入、分段出,才能在這波急跌中獲勝,雖自己仍然不覺完美。

因為我明白一波段的跌勢結束,通常會出現一次終極,而跌市的終極一定是驚嚇、恐懼加意外的跌幅 ,再加上超高的IV。

而3月13日的22116期指低位,就是這些元素堆砌出來的終極。

當時我當然不知道是否終極,開始急彈時才思考,加快平未走完的long put。

 

終極的前一天3月12日,因自己手中仍有不少long put,受不了高iv的誘惑,開始short put博彈,幸好是分注,不然隔天已嚇死,隔天iv更高時仍有彈藥分注。

一些價外指數put的iv更高達80%。

很多人在入市期權short若能捱至到期結算日都是獲利的,但過程中卻是倍數虧損。

例如月初指數在26000之上時,3月20000 put 只有10點,而3月13日早段,20000 put最高成交為756點,10點變756點,我們不祈求會賺到這麼大的倍數,但起碼也要不讓自己輸倍數,這就是知識加經驗。

 

所以我經常說,期權交易是玩過程不是到期。

每一次終極,都是恐懼絕望與淚水所堆砌出來。

 

目前已相當於金融海嘯的高IV時期,long已經很不適當,我會先用short來玩波幅收窄,當然仍然要分注分段,之後再看。

是否有下一波更低位?

即使有,也沒有這麼快和急多看幾日再打算。

 

其實在我第一本著作《盤房爆炒30年》當中,有不少篇幅是描述歐債危機,金融海嘯及科網泡沫時期的交易經驗,有看過此書並經歷這次風暴的讀者,才會看得懂,才會感同身受。

所有技術分析指標、大成交、什麼理論、畫線等皆是廢的,靠的是勇氣及腎上腺素來支撐走下去。

在金融海嘯時,跌幅與波幅大到連自己按keyboard下單時的雙手都在震抖,因為自己的一時決策,可能是一鋪清袋或反敗為勝……持倉面對未知的明天才是恐懼的極致。

我不想再面對海嘯時的壓力,所以這次我的持倉策略,讓我仍然可以保持每脕十二點半前睡覺,隔天起床再打開手機(甩牌)看美股結果~有驚嚇,也有驚喜。

#盤房爆炒30年

#那有一天不交易

#OptionJack

《期權風險大,輸得起先好玩,新手勿試》
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